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4 pasos para crear una mejor estrategia de inversión

No es ningún secreto que detrás de cada gestor de inversiones exitoso hay una estrategia de inversión escrita, mensurable y repetible.

Sin embargo, muchos inversores saltan de una venta a otra, poniendo poco esfuerzo en la creación y medición de sus estrategias generales. Las siguientes preguntas le ayudarán a crear una estrategia de inversión que esté escrita, medible y respaldada por sus propias creencias fuertes. Esto conducirá a un desempeño de inversión más consistente y le ayudará a mitigar las decisiones de inversión emocional.

Lo que es más importante, le ayudará a evitar una cartera dispersa de inversiones individuales que, cuando se consideran como un todo, no tienen un tema general u objetivo.

¿Puede escribir su estrategia de inversión como un proceso?

Para citar al difunto Dr. W. Edwards Deming, un famoso autor y consultor de calidad de gestión, "Si no puede describir lo que está haciendo como un proceso, en realidad no sabe lo que está haciendo". Al igual que cualquier cosa que requiera un proceso disciplinado, es importante anotar su estrategia de inversión. Hacer esto le ayudará a articularlo.

Una vez que su estrategia está escrita, usted debe analizar en ella para asegurarse de que coincida con sus objetivos de inversión a largo plazo. Escribir su estrategia le da algo para volver a en tiempos de caos, lo que le ayudará a evitar tomar decisiones de inversión emocional.

También le da algo que revisar y cambiar si nota fallas, o cambia sus objetivos de inversión. Si usted es un inversionista profesional, tener una estrategia escrita ayudará a los clientes a entender mejor su proceso de inversión. Esto puede aumentar la confianza, mitigar las consultas de los clientes y aumentar la retención de clientes.

¿Su estrategia de inversión contiene una creencia sobre por qué las inversiones se vuelven o subvaloran ?

 Si es así, ¿cómo explotar eso?  Esta pregunta podría relacionarse con si usted cree  o no que los mercados de inversión son eficientes . Pregúntese: "¿Qué me hace más inteligente que el mercado? ¿Cuál es mi ventaja competitiva ?" Usted puede tener conocimiento especial de la industria o suscribirse a la investigación especial que pocos otros inversores tienen. O, usted puede tener creencias sobre la explotación de ciertas anomalías del mercado , como la compra de acciones con bajo precio. Una vez que haya decidido cuál es su ventaja competitiva, debe decidir cómo puede ejecutar de manera rentable un plan de trading a largo plazo para explotarlo.

Su plan de negociación debe incluir reglas para comprar y vender inversiones. También, tenga presente que su ventaja competitiva puede perder eventualmente su rentabilidad, simplemente por otros inversionistas que aplican la misma estrategia. Por otro lado, puede creer que los mercados de inversión son completamente eficientes, lo que significa que ningún inversor tiene una ventaja competitiva consistente. En este caso, es mejor enfocar su estrategia en minimizar los impuestos y los costos de transacción invirtiendo en índices pasivos

¿Su estrategia de inversión funcionará bien en cada entorno de mercado? Si no, ¿cuándo realizará lo peor?

Hay un viejo refrán en Wall Street : "El mercado puede seguir siendo irracional mucho más tiempo del que usted puede permanecer solvente ." Los buenos administradores de inversiones saben de dónde proviene su desempeño en inversiones y pueden explicar las fortalezas y debilidades de su estrategia.

A medida que cambian las tendencias del mercado y los temas económicos, muchas grandes estrategias de inversión tendrán períodos de gran rendimiento seguidos de períodos de retraso en el desempeño. Tener una buena comprensión de las debilidades de su estrategia es crucial para mantener su confianza e invertir con convicción, incluso si su estrategia está temporalmente fuera de moda. También puede ayudarle a encontrar estrategias con las que complementar la suya. Un ejemplo popular de esto sería la mezcla de valor y el crecimiento de las estrategias de inversión .

¿Tiene un sistema para medir la efectividad de su estrategia de inversión?

Es difícil mejorar o comprender completamente algo que no se mide. Así que usted debe tener un punto de referencia para medir la eficacia de su estrategia de inversión. Su punto de referencia debe coincidir con su objetivo de inversión, que a su vez, debe coincidir con su estrategia de inversión.

Dos tipos comunes de referencias de inversión son referencias relativas y absolutas. Un ejemplo de referencia relativa sería un índice de mercado pasivo , como el índice S&P 500 o el índice de bonos agregados de Barclays. Un ejemplo de un punto de referencia absoluto sería un rendimiento objetivo , como un 6% anual. Aunque puede ser un proceso que consume mucho tiempo, es importante considerar la cantidad de riesgo que está tomando en relación con su punto de referencia de inversión. Puede hacerlo registrando la volatilidad de los rendimientos de su cartera y comparándola con la volatilidad de los rendimientos de su índice de referencia durante períodos de tiempo. Medidas más sofisticadas de retornos que ajustan el riesgo son la razón de Treynor y la razón de Sharpe.

¡Síntesis para no olvidar!

Sun Tzu, un antiguo general militar y estratega chino, dijo una vez: "Las tácticas sin estrategia son el ruido antes de la derrota". Sun Tzu sabía que tener una estrategia bien pensada antes de entrar en la batalla es crucial para ganar.

Los buenos gerentes de dinero tienen una comprensión clara de por qué las inversiones han terminado y subvaluado, y saben lo que impulsa su desempeño de inversión. Si va a luchar contra ellos todos los días en los mercados de inversión, ¿no debería saberlo también? Los grandes oficios pueden ganar batallas, pero una estrategia de inversión bien pensada gana guerras.

Fuentes: Investopedia