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8 acciones preparadas para ganar adquisiciones en 2018

Goldman Sachs ha identificado 17 acciones que probablemente sean objetivos de adquisición en opinión de sus analistas.

A medida que la actividad de fusiones y adquisiciones se ha disparado durante la presidencia de Trump, los inversores están cada vez más interesados ​​en obtener ganancias rápidas mediante la identificación de candidatos de adquisición prometedores. En el primer año a partir de su elección en adelante, hubo casi 12.700 acuerdos por valor de USD 1.2 billones en los Estados Unidos, contados por Thomson Reuters e informados por CNBC . Ambas cifras fueron las más altas de los presidentes modernos recién elegidos, agregó CNBC. Lanzando una red un poco más amplia, para todo el año 2017, hubo 17.804 transacciones por un total de USD 1.8 billones en toda América del Norte, de acuerdo con el Instituto de Fusiones, Adquisiciones y Alianzas (IMAA) .  

Para aquellos que creen que es improbable que los mercados arrojen ganancias comparables en 2018 al desempeño estelar de 2017, buscar candidatos para fusiones y adquisiciones es una estrategia lógica. Goldman Sachs Group Inc. ([GS]) Goldman Sachs Group Inc  por ejemplo, proyecta un valor final de 2018 de 2.850 para el índice S&P 500 ([SPX]), hasta menos del 7% para el año, y solo un 3% por encima del cierre del 11 de enero.

Objetivos de toma

Mientras tanto, Goldman Sachs ha identificado 17 acciones que probablemente sean objetivos de adquisición en opinión de sus analistas. Se enfocaron en industrias con baja concentración de mercado medida por el índice Herfindahl-Hirschman (HHI) . Cuanto menor sea el número de índice, mayor será la competencia en esa industria, y por lo tanto, es menos probable que una fusión se encuentre con la oposición del gobierno por motivos antimonopolio .

Entre las acciones destacadas por Goldman se encuentran estas ocho, con los respectivos números HHI de sus grupos industriales, por Goldman:

Twitter Inc. ([TWTR]): 8% HHI
SeaWorld Entertainment Inc. ([SEAS]): 4%
E * Trade Financial Corp. ([ETFC]): 16%
Kimberly-Clark Corp. ([KMB]): 26%
T-Mobile US Inc. ([TMUS]): 27%
Sprint Corp. ([S]): 27%
Rite Aid Corp. ([RAD]): 21%
Etsy Inc. ([ETSY]): 8%

Los analistas de Goldman dan probabilidades del 30% al 50% de que las compañías en su lista serán objetivos de la actividad de fusiones y adquisiciones. Además, destacan aquellos valores con cifras de HHI del 9% o menos como candidatos particularmente probables. El informe de enero de 2018 de Goldman, "Dónde invertir ahora", también señaló que un miembro de su canasta de fusiones y adquisiciones, Kimberly-Clark, también está en su alta inversión para la canasta de crecimiento. 

Inyección de refuerzo

Entre las grandes compañías farmacéuticas, la actividad de fusiones y adquisiciones puede estar en alza, según The Wall Street Journal . Estas compañías enfrentan un crecimiento de los ingresos más lento, particularmente debido a que la consolidación entre las aseguradoras y los gerentes de beneficios de farmacia resulta en un mayor retroceso en los precios. Mientras tanto, tienen balances sólidos y el costo de la deuda se mantiene en niveles históricamente bajos, por lo que el crecimiento a través de adquisiciones es una opción atractiva, agrega el Journal.

En particular, Big Pharma ha estado activa en la compra de nuevas empresas de biotecnología en los últimos años. Sin embargo, ahora hay pocas, si acaso, pequeñas empresas de biotecnología que puedan generar un importante impacto en los ingresos a corto plazo para un gran adquirente, señala el Journal.

Para las compañías farmacéuticas más grandes que pueden gastar de USD 15.000 M a  39.000 millones o más en una adquisición, Zacks Investment Research ofrece cuatro objetivos potenciales que tienen desarrollos prometedores en el tratamiento de enfermedades raras y mortales. Estas compañías son: BioMarin Pharmaceutical Inc. ([BMRN]), Vertex Pharmaceuticals Inc. ([VRTX]), Incyte Corp. ([INCY]) y Alexion Pharmaceuticals Inc. ([ALXN])

Fuentes: Investopedia