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Claves para entender el análisis técnico

El Dr. Mercado nos explica qué es un análisis técnico y cómo se utiliza.

¿Cuáles son sus premisas?

El análisis técnico (AT) se basa en tres premisas:

  1. Los precios de mercado reflejan toda la información relevante para predecir los movimientos futuros del mercado (“el mercado lo descuenta todo”). Cuando ocurren hechos fortuitos que afectan al precio de una acción, se producirán variaciones transitorias que luego se corrigen. 
  2. Los precios se mueven siguiendo una determinada tendencia o patrón. Se considera que el “humor de los inversores” genera tendencias alcistas y bajistas que duran mientras cada tipo de humor se mantiene. Así, puede pasarse de una situación de euforia colectiva en la que se cree que los precios seguirán subiendo (lo que ayuda a que esto ocurra) a una situación en la que las expectativas son totalmente negativas y se espera una caída de los precios del mercado (lo que también influye en que eso suceda). 
  3. La historia se repite. Los comportamientos pasados de los precios volverán a ocurrir en el futuro, es decir, se analiza la posibilidad de que los patrones de comportamiento ocurridos en el pasado vuelvan a repetirse.

Tipos de tendencias

  • Primaria: son de largo plazo, pudiendo durar más de un año o incluso varios. Cuando cada recuperación de precios se detiene en un nivel más alto que el anterior, se está ante una tendencia alcista, y ante una tendencia bajista en caso que los precios caigan por debajo de los mínimos previos. 
  • Secundaria: son correcciones a la tendencia primaria con duraciones de entre tres semanas y tres meses. En general, los precios retroceden entre uno y dos tercios de la ganancia alcanzada con la suba anterior. En los casos en que la corrección (el cambio en la dirección de los precios) supera el 66% (2/3) del máximo o mínimo previo, existen motivos para considerar la posibilidad de un cambio en la tendencia de largo plazo. 
  • Menor o de corto plazo: son correcciones de muy corta duración, de entre seis y dieciocho ruedas.

¿Qué son las medias móviles?

Un promedio móvil es, como su nombre lo indica, un valor promedio calculado con observaciones que van cambiando. Por ejemplo, se toman los precios de cierre de los últimos 10 días y se calcula el promedio.

Para realizar el cálculo, al día siguiente se incorpora al cálculo el valor del día anterior y se descarta el de 10 días antes, y así sucesivamente. Es decir, siempre su utilizan 10 datos que van cambiando, de ahí el carácter de “móvil”.

¿Cómo se utilizan las medias móviles para tomar decisiones de compra o de venta?

Cuando una media móvil corta o quiebra (desde abajo o desde arriba) al precio de una acción, el aviso es de cambio de tendencia, por lo tanto es una señal de compra o de venta.

Para ser considerado como un cambio significativo, luego del corte, la evolución de las medias debe mostrar una diferencia entre los valores de ambas superior al 3%.

No obstante, como se mencionó antes, definir de si esto representa o no un verdadero cambio de tendencia depende de la pericia del analista técnico.

Cuanto mayor sea el plazo de la media móvil, más importantes serán las señales previas, ya que es más relevante una señal originada en una media de 200 ruedas que en una de 7 ruedas.

Estas herramientas sirven para complementar la toma de decisiones. Ojo, no son la verdad revelada. Son solo herramientas, que por si solas, no sirven para la toma de decisiones.