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¿Cómo invertir en Commodities?

Este artículo puede ayudarlo a determinar qué herramientas le conviene mejor para invertir en productos básicos.

Los productos básicos, ya estén relacionados con los alimentos, la energía o los metales, son una parte importante de la vida cotidiana. Del mismo modo, los productos pueden ser una manera importante para que los inversores se diversifiquen más allá de las acciones y bonos tradicionales, o para beneficiarse de una convicción sobre los movimientos de precios.

Solía suceder que la mayoría de la gente no invertía en productos básicos porque hacerlo requería cantidades significativas de tiempo, dinero y experiencia. Hoy en día, hay una serie de rutas diferentes a los mercados de materias primas, y algunas de estas rutas hacen que sea fácil para incluso el inversor medio de participar. Este artículo debe ayudarle a determinar qué herramientas le conviene mejor para invertir en productos básicos.

Para entender mejor qué es un commodity recomendamos esta nota anterior haciendo clic aquí 

Mercado de futuros

Una forma popular de invertir en materias primas es a través de un contrato de futuros, que es un acuerdo para comprar o vender, en el futuro, una cantidad específica de una mercancía a un precio específico. Los futuros están disponibles en materias primas tales como el petróleo crudo, oro y gas natural, así como productos agrícolas tales como ganado o maíz.

La mayoría de los participantes en los mercados de futuros son usuarios comerciales o institucionales de los productos que comercializan. Estos hedgers pueden utilizar los mercados de materias primas para tomar una posición que reducirá el riesgo de pérdida financiera debido a un cambio en el precio. Otros participantes, principalmente individuos, son especuladores que esperan beneficiarse de cambios en el precio del contrato de futuros. Los especuladores cierran típicamente sus posiciones antes de que el contrato sea debido y nunca toman la entrega real del producto (por ejemplo grano, aceite, etc.) sí mismo.

Invertir en un contrato de futuros requerirá que usted abra una nueva cuenta de corretaje, si usted no tiene un corredor que también negocia futuros, y llenar un formulario reconociendo que entiende los riesgos asociados con el comercio de futuros.

Cada contrato de productos básicos requiere de un depósito mínimo diferente, dependiendo del corredor, y el valor de su cuenta aumentará o disminuirá con el valor del contrato. Si el valor del contrato disminuye, estará sujeto a una llamada de margen y se le pedirá que coloque más dinero en su cuenta para mantener la posición abierta. Debido a las enormes cantidades de apalancamiento, pequeños movimientos de precios pueden significar grandes ganancias o pérdidas, y una cuenta de futuros se puede aniquilar o duplicar en cuestión de minutos.

La mayoría de los contratos de futuros también tendrá opciones asociadas con ellos. Las opciones sobre contratos de futuros todavía le permiten invertir en el contrato de futuros, pero limitar su pérdida al costo de la opción. Las opciones son derivados y por lo general no se mueven punto a punto con el contrato de futuros.

Ventajas:

  • Es un juego puro de la mercancía subyacente.
  • El apalancamiento permite grandes beneficios si está en el lado derecho del comercio.
  • Las cuentas de depósito mínimo controlan los contratos de tamaño completo que normalmente no serían capaces de pagar.
  • Puede ir largo o corto fácilmente.
Desventajas:
  • Los mercados de futuros pueden ser muy volátiles y la inversión directa en estos mercados puede ser muy riesgosa, especialmente para los inversores sin experiencia.
  • El apalancamiento aumenta las ganancias y las pérdidas.
  • Un comercio puede ir en contra de usted rápidamente y usted podría perder su depósito inicial (y más) antes de que sea capaz de cerrar su posición.

Acciones

Muchos inversionistas que buscan un producto de uso básico usan las acciones, que son menos propensas a oscilaciones de precios volátiles que el mercado de futuros. Los inversores de acciones necesitan hacer algunas investigaciones para ayudar a asegurar que una empresa en particular sea una buena inversión, así como un buen juego de productos básicos.

Las compañías petroleras permiten a los inversores seleccionar entre perforadoras, refinerías, compañías petroleras o compañías petroleras diversificadas. Las acciones son fáciles de comprar, mantener, negociar y seguir, y es posible jugar un sector en particular.

Las opciones sobre acciones, que requieren una inversión menor que la compra directa de acciones, son otra forma de invertir en materias primas. Mientras que el riesgo se limita al costo de la opción, el movimiento del precio no reflejará directamente el stock subyacente.

Ventajas:

  • Los inversionistas por lo general ya tienen una cuenta de corretaje, por lo que el comercio es más fácil.
  • La información pública sobre la situación financiera de una empresa está fácilmente disponible.
  • Las existencias suelen ser muy líquidas.
Desventajas:
  • Una acción no es un juego puro sobre los precios de las materias primas.
  • Su precio puede estar influenciado por factores específicos de la empresa, así como por las condiciones del mercado.

ETFs (Exchange Traded Funds) y ETNs (Exchange Traded Notes)

Los ETF y los ETNs, que se negocian como acciones, permiten a los inversores participar en las fluctuaciones de los precios de los productos básicos sin invertir directamente en los contratos de futuros.

Los ETFs de productos básicos generalmente rastrean el precio de un determinado producto o grupo de productos básicos que comprenden un índice mediante contratos de futuros, aunque algunos respaldan al ETF con el producto real almacenado.

Los ETN son deuda sin garantía diseñada para imitar la fluctuación de precios de un determinado producto o índice de materias primas, y están respaldados por el emisor. No se requiere una cuenta de corretaje especial para invertir en ETFs o ETNs.

Ventajas:

  • Debido a que el comercio como las existencias, no hay cargos de gestión o de reembolso que preocuparse.
  • Proporcionan una forma fácil de participar en la fluctuación de precios de una mercancía o cesta de productos básicos.
Desventajas:
  • Un gran movimiento en el commodity puede no reflejarse punto por punto por el ETF o ETN subyacente.
  • No todos los productos tienen un ETF o ETN asociados con ellos.
  • Los ETN tienen riesgo de crédito asociado con el emisor.

Fondos Mutuos y Fondos del Índice

Mientras que los fondos mutuos no pueden invertir directamente en materias primas, pueden invertir en acciones de compañías involucradas en industrias relacionadas con productos básicos, tales como energía, agricultura o minería. Al igual que las acciones en las que invierten, las acciones del fondo pueden verse afectadas por factores distintos de los precios de las materias primas, incluidas las fluctuaciones del mercado de valores y los riesgos específicos de la empresa.

Un pequeño número de fondos mutuos de índices de materias primas invierten en contratos de futuros y en inversiones derivadas de materias primas, proporcionando así una exposición más directa a los precios de las materias primas.

Ventajas:

  • Gestión profesional del dinero.
  • Diversificación.
  • Liquidez.
Desventajas:
  • Los honorarios de la gerencia pueden ser altos, y algunos de los fondos pueden tener cargas de la venta también.
  • Debido a que la mayoría de los fondos mutuos de productos básicos invierten en acciones, no son un juego puro sobre los precios de las materias primas.

Futuros gestionados

Un operador de pool de productos básicos (CPO, por sus siglas en inglés) es una persona o sociedad limitada que recolecta dinero de inversionistas, lo combina en un solo fondo e invierte en contratos de futuros y opciones. Los CPOs necesitan proporcionar un documento de divulgación de riesgo a los inversores, y deben distribuir estados de cuenta periódicos, así como informes financieros anuales. También están obligados a mantener registros estrictos de todos los inversores, las transacciones y las agrupaciones que pueden estar ejecutando.

Los CPOs emplearán un asesor de negociación de materias primas (CTA) para asesorarles sobre las decisiones comerciales de la agrupación. Los CTA deben estar registrados en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y deben pasar por una verificación de antecedentes del FBI antes de que puedan proporcionar asesoramiento sobre inversiones. Por lo general, tienen un sistema de comercio de futuros y lo utilizan para asesorar a comercios de la piscina de productos básicos.

Ventajas:

  • Consejo Profesional.
  • Una estructura agrupada que proporciona más dinero para que un gerente trabaje con el.
  • Los fondos cerrados requieren que todos los inversionistas pongan la misma cantidad de dinero.
Desventajas:
  • Puede ser difícil evaluar el desempeño pasado, y puede que desee examinar el rendimiento ajustado al riesgo del CTA de las inversiones anteriores.
  • Los inversores también deben leer los documentos de divulgación de la CTA y entender el programa de comercio, que puede ser susceptible de disminuciones.

Resumiendo

Hay diferentes tipos de inversiones de productos básicos para principiantes y operadores experimentados a considerar. Aunque los contratos de futuros sobre materias primas constituyen la manera más directa de participar en los movimientos de precios, otros tipos de inversiones con distintos perfiles de riesgo e inversión también proporcionan exposición a los mercados de materias primas. La clave es invertir con la herramienta que mejor funcione para usted.

*Basado en un artículo publicado por Investopedia

Fuentes: Investopedia