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El impacto de un alza en la tasa de interés de la Reserva Federal

Cuando las tasas de interés aumentan, hay efectos del mundo real sobre las formas en que los consumidores y las empresas pueden acceder al crédito para hacer compras necesarias y planificar sus finanzas.

Este artículo explora cómo los consumidores pagarán más por el capital necesario para realizar compras y por qué las empresas  enfrentarán mayores costos vinculados a la expansión de sus operaciones y las nóminas de financiación, cuando la Reserva Federal decide aumentar la tasa objetivo. Sin embargo, las entidades anteriores no son los únicos que sufren debido a mayores costos, como se explica en este artículo. 

A continuación se proporciona un desglose de lo que los consumidores y las empresas pueden esperar como resultado del reciente aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Cosas que tradicionalmente aumentan cuando el banco central eleva las tasas de interés

El reciente aumento de la tasa de la FED probablemente provoque un efecto dominó en los costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas que desean acceder al crédito basado en el dólar estadounidense. Eso tiene un impacto a través de numerosas categorías de crédito, incluyendo los siguientes:


La tasa de interés preferencial

Un alza en la tasa federal alimentó inmediatamente un salto en la tasa de interés preferencial , lo que representa la tasa de crédito que los bancos extienden a sus clientes más solventes. Esta tasa es aquella en la que se basan otras formas de crédito al consumo, como una tasa preferencial más alta significa que los bancos aumentarán fijos y los costos de los préstamos a tasa variable, y cuando evalúen riesgos en las empresas menos solventes y consumidores.

Tarjeta de crédito 

Trabajando fuera de la tasa preferencial, los bancos determinarán cómo otros individuos  serán dignos de crédito al basarse en su perfil de riesgo. Las tarifas se verán afectadas por las tarjetas de crédito y otros préstamos ya que ambos requieren ampliar los perfiles  de riesgo de los consumidores que buscan crédito para hacer compras. los préstamos a corto plazo tendrán tasas más altas que las que se consideran a largo plazo.

Ahorros

En el mercado de dinero y de crédito-depósito (CD) las tasas aumentan debido a la garrapata de la tasa preferencial. En teoría, esto debería impulsar el ahorro entre los consumidores y las empresas, ya que pueden generar una mayor rentabilidad de sus ahorros. Sin embargo, es posible que cualquier persona con  pesos de deuda buscaría pagar sus obligaciones financieras para compensar mayores tasas variables vinculadas a tarjetas de crédito, préstamos para la vivienda u otros instrumentos de deuda.

Deuda nacional de EE.UU.

Un alza en las tasas de interés aumenta los costos de endeudamiento para el gobierno de Estados Unidos y significan un aumento de la deuda nacional. Un informe de 2015 de la Oficina de Presupuesto del Congreso y Dean Baker, director del Centro para la Investigación Económica y Política en Washington, estima que el gobierno de Estados Unidos podría terminar pagando USD 2.9 trillones más a lo largo de la próxima década debido a los aumentos en la tasa de interés, de lo que tendría que pagar si las tasas se hubieran quedado cerca de cero.

Las cosas que no son afectadas cuando el banco central eleva las tasas de interés de referencia

Tasas de préstamos para autos

Las compañías automotrices se han beneficiado enormemente de la política de tipos de interés cero de la Fed, pero el aumento de las tasas de referencia tendrán un impacto gradual. Sorprendentemente, los préstamos para automóviles no han cambiado mucho desde el anuncio de la Reserva Federal, ya que son préstamos a largo plazo.

Las tasas hipotecarias

Una señal de un alza de tasas puede enviar los prestatarios de casas corriendo a cerrar  un acuerdo para una tasa de préstamo fijo en un nuevo hogar. Sin embargo, las tasas hipotecarias tradicionalmente fluctúan más en tándem con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años domésticos, que se ven afectados en gran medida por las tasas de inflación.

Cosas que tradicionalmente disminuye cuando el banco central eleva las tasas de interés

Beneficios empresariales

Cuando las tasas de interés suben, eso es por lo general una buena noticia para la rentabilidad del sector bancario, como  ha señalado el gigante de inversión Goldman Sachs . Pero para el resto del sector empresarial mundial, un alza de las tasas impacta en la rentabilidad. Eso es debido a que el costo de capital requerido para expandir va más alto. Eso podría ser una noticia terrible para un mercado que se encuentra actualmente en una recesión ganancias.

Venta de hogares

En un préstamo a 30 años en el 4,0%, los compradores de vivienda pueden anticipar actualmente al menos el 60% del pago de intereses sobre la duración de su inversión. Cualquier repunte es sin duda un elemento disuasorio para la adquisición de la inversión a largo plazo que el ex presidente George Bush describió una vez como elemento central de “El sueño americano”.

El gasto del consumidor

Un aumento en los costos de los préstamos pesa en el gasto del consumidor. Tanto las tasas de tarjetas de crédito más altas y mayores tasas de ahorro debido a mejores tasas de los bancos terminan por alimentar una desaceleración de  las compras por impulso del consumidor.

¿Qué acciones se desempeñan mejor cuando las tasas de interés suben?

Aunque la rentabilidad en una escala más amplia puede deslizarse cuando las tasas de interés suben, un alza suele ser buena para las empresas que hacen la mayor parte de sus negocios en los Estados Unidos. Esto se debe a que los productos locales se vuelven más atractivos debido a la fortaleza del dólar estadounidense. Ese aumento del dólar tiene un efecto negativo en las empresas que hacen una cantidad significativa de los negocios en los mercados internacionales. Al levantarse el dólar estadounidense - reforzado por mayores tasas de interés - frente a las monedas extranjeras, las empresas en el extranjero ven su caída de las ventas en términos reales. Empresas como Microsoft Corporation , y Johnson & Johnson  han advirtido en su momento sobre el impacto de la subida del dólar en su rentabilidad.

Aumentos de las tasas son particularmente positivos para el sector financiero. Las acciones bancarias tienden a desempeñarse favorablemente en tiempos de crecientes alzas, según Claudio Borio, el jefe del departamento de política monetaria y económica en el BPI . Borio dice que las empresas financieras favorecen las altas tasas de interés debido  “all impacto positivo de ser capaz de obtener ingresos por prestar dinero a tasas más altas en el tiempo es más grande que el golpe de incumplimientos en los ingresos que no lleven interés.” Las acciones de grandes bancos como JPMorgan Chase & Co. han aumentado en los últimos seis meses, tanto debido a factores tales como la desaceleración del crecimiento en China, y el Brexit , como por las expectativas de un alza de la Fed.

Síntesis

La Reserva Federal de primera inició su proceso de normalización de la política monetaria en diciembre de 2015, y elevó la tasa de fondos federales. Aunque se esperaba que las tasas permanezcan sin cambios el miércoles, el banco central hizo alusión a  un aumento en junio.

Fuentes: Investopedia