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La diferencia entre Economía y Finanzas

Aunque a menudo se enseñan y se presentan como disciplinas muy separadas, la economía y las finanzas están interrelacionadas e informan y se influyen entre sí. Los inversores se preocupan por estos estudios porque también influyen en los mercados en gran medida. Aquí echamos un vistazo a las finanzas y la economía, lo que pueden enseñar a los inversores y cómo difieren.

CIENCIAS ECONÓMICAS

¿Qué es?

Sin caer en las definiciones académicas secas, la economía es una ciencia social que estudia la producción, el consumo y la distribución de bienes y servicios, con el objetivo de explicar cómo funcionan las economías y cómo interactúan sus agentes. A pesar de ser etiquetada como una "ciencia social" -y tratada a menudo como una de las artes liberales- la economía moderna es en realidad a menudo muy cuantitativa y fuertemente orientada en la práctica a las matemáticas.

¿Cómo es útil la economía?

Cuando los economistas tienen éxito en sus objetivos de entender cómo los consumidores y los productores reaccionan a las condiciones cambiantes, la economía puede proporcionar una orientación e influencia poderosa a la formulación de políticas a nivel nacional. Dicho de otra manera, hay consecuencias muy reales en cómo una nación se acerca a la fiscalidad, la regulación y el gasto del gobierno: La economía puede ofrecer asesoramiento y análisis sobre estas decisiones.

La economía también puede ayudar a los inversionistas a comprender las ramificaciones potenciales de la política nacional y los eventos en las condiciones del negocio. Comprender la economía también puede dar a los inversores las herramientas para predecir las condiciones macroeconómicas y comprender las implicancias de esas predicciones sobre las empresas, las acciones, los mercados y así sucesivamente. Ser capaz de proyectar que un cierto conjunto de políticas gubernamentales alimentará (o sofocará) la inflación o el crecimiento en un país, sin duda puede ayudar a los inversionistas de acciones y bonos a posicionarse apropiadamente.

Economía como carrera

Para aquellos que optan por seguir la economía como una carrera, la academia es una opción obvia. Los académicos no sólo pasan su tiempo tratando de enseñar a los estudiantes los principios de la economía, sino que también se dedican a la investigación dentro del campo y la formulación de nuevas teorías y explicaciones de cómo funcionan los mercados y cómo interactúan sus agentes.

También hay un llamado a los economistas en el mundo corporativo. Aquí las preocupaciones de los economistas son más inmediatas y de corto plazo. Los economistas que trabajan para los principales bancos de inversión, consultorías y otras corporaciones suelen concentrarse en pronosticar el crecimiento (el PIB, por ejemplo), las tasas de interés, la inflación, etc. Estas proyecciones pueden representar un producto por derecho propio (que se puede comercializar a los clientes) o un aporte para los gerentes y otros tomadores de decisiones dentro de la empresa. 

Economía en los mercados

Los inversores tienen una historia errática con los economistas, escuchándolos cuidadosamente en algunas ocasiones y casi ignorándolos en otras. Mientras que algunos inversionistas pueden ignorar las preocupaciones de los economistas y acumular sus inversiones en el último sector en auge, otros seguirán cuidadosamente los datos sobre el PIB, la inflación y los déficits para informar sus decisiones de inversión. También importa qué mercado se está considerando. Los inversionistas de bonos tienden a prestar más atención a los datos económicos que muchos inversionistas de capital. 

FINANZAS

¿Qué son?

La financiación en muchos aspectos es una rama o resultado de la economía, y muchos de los logros notables en las finanzas (al menos dentro de la academia) fueron hechos por personas con antecedentes económicos y / o posiciones como profesores de economía. Finanzas generalmente se centra en el estudio de los precios, las tasas de interés, los flujos de dinero y los mercados financieros. Pensando más ampliamente, las finanzas parecen estar más preocupadas por nociones como el valor temporal del dinero, las tasas de retorno, el costo del capital, las estructuras financieras óptimas y la cuantificación del riesgo.

¿Cómo es útil el financiamiento?

Mientras que la economía ofrece la explicación concisa de que el precio justo de un artículo es la intersección de la oferta, la demanda, el costo marginal y la utilidad marginal, que no siempre es muy útil en la práctica. La gente quiere un número, y muchos miles de millones de dólares están en juego en el precio adecuado de los préstamos, depósitos, anualidades, pólizas de seguro y así sucesivamente. Aquí es donde entra en juego la financiación - en el establecimiento de los entendimientos teóricos y modelos reales que permiten la fijación de precios de riesgo y la valoración de los flujos de efectivo futuros

Finanzas también informa a los gerentes de negocios e inversionistas sobre cómo evaluar propuestas de negocios y asignar más eficientemente el capital. Básicamente, la economía postula que el capital debe ser siempre invertido de una manera que produzca la mejor rentabilidad ajustada al riesgo. En las finanzas, en realidad, las cifras se procesan hacia fuera.

Finanzas como carrera

En algunos aspectos, un grado o un fondo académico en finanzas abre las puertas más obvias que uno similar en economía. Un título en finanzas es un denominador común entre muchos de los que pueblan Wall Street, ya sean analistas, banqueros o gestores de fondos. Del mismo modo, muchos de los que trabajan para los bancos comerciales, compañías de seguros y otros proveedores de servicios financieros tienen antecedentes universitarios en finanzas. Aparte de la industria financiera en sí, un título en finanzas puede ser un camino hacia y a través de la alta dirección de empresas y corporaciones. 

En los mercados

Como las finanzas tratan de preocuparse por valorar los instrumentos financieros, no es sorprendente que una de las aplicaciones más comunes de la financiación en los mercados sea la determinación del valor razonable para una amplia gama de productos de inversión. Modelos de precios de acciones como CAPM, modelos de opciones como Black-Scholes y conceptos de bonos como la duración son todos los subproductos de la financiación aplicada en un contexto de inversión.

Finanzas también ofrece nuevas teorías sobre la forma "correcta" de hacer las cosas, ya sea que sea la política óptima de dividendo o de deuda para una corporación, o la estrategia adecuada de asignación de activos para un inversionista.

También se puede argumentar que la financiación afecta a los mercados con un flujo aparentemente constante de nuevos productos. Aunque muchos derivados y productos financieros avanzados han sido difamados a raíz de la Gran Recesión, el hecho es que muchos de estos instrumentos fueron diseñados para atender y resolver las demandas y necesidades del mercado.

Por último

Es importante que los inversionistas eviten argumentos "o / o" con respecto a la economía y las finanzas. Ambas son importantes, y ambas tienen usos y aplicaciones válidos. En muchos aspectos, la economía es un "panorama general" (cómo un país / región / mercado está haciendo) y que se preocupa por las políticas públicas, mientras que las finanzas son más específicas de la compañía / industria, y se preocupan por cómo las compañías e inversores evalúan y clasifican el riesgo y el retorno. Históricamente, la economía ha sido más teórica y finanzas más práctica, pero esto ha cambiado en los últimos 20 años.

Es interesante notar, sin embargo, que las dos disciplinas parecen estar convergiendo en algunos aspectos. Parece que los académicos en finanzas están tratando de incorporar más y más teoría en su trabajo y se vuelven más académicamente rigurosos. Al mismo tiempo, hay al menos un movimiento dentro de algunas escuelas de economía para apoyarse más en las matemáticas y así parecer más práctica y aplicable a los negocios cotidianos y los procesos de toma de decisiones de la política. 

En algún nivel fundamental, siempre habrá una separación, pero ambos probablemente seguirán siendo muy importantes para la economía y los mercados financieros por algún tiempo.

*Basado en un artículo publicado por Investopedia

Fuentes: Investopedia