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Opciones Financieras, ¿te animas a invertir?

¿A quién le gustaría obtener rentabilidades superiores al 100% del capital invertido en pocos días? La respuesta sería a todos, pero ¿es esto posible? Sí, por medio de las opciones financieras.

En esta nota te contaremos de que tratan las opciones financieras, pero antes de ello te quiero recordar que a mayor riesgo mayores probabilidades de obtener grandes ganancias, pero si te equivocas podés tener grandes dolores de cabeza. ¡Ojo con el capital que vas a invertir!

Las opciones financieras son derechos de compra o de venta de un activo. Ese derecho puede ejercerse solamente hasta una fecha y por un valor predeterminado.

Al igual que los futuros, las opciones son derivados financieros y reciben ese nombre porque no tienen un valor propio (como una acción que lo tiene porque es una parte de una empresa) sino que derivan su valor de otro activo. Ese activo respecto al cual adquiere un valor un derivado se llama activo subyacente.

El precio que un inversor paga por comprar una opción se llama prima (ese es el precio de cotización de la opción) y el monto al cual podrá ejercer su derecho de compra o venta del activo subyacente se llama base.

Quien compra una opción tiene el derecho pero no la obligación de ejercerla. O sea, solamente ejerce ese derecho si le conviene. Contrariamente, quien vende una opción tiene la obligación de cumplir con el comprador si éste ejerce la opción.

Clases de Opciones

  • CALL: son derechos de compra del activo Subyacente. Quien compra un Call, se asegura no pagar por la adquisición del activo subyacente más que el valor de la base. Si llegada la fecha de vencimiento del Call el precio de cotización es menor a la base, puede no ejercer el opción y comprar más barato el activo en el mercado. Si la situación es la opuesta, ejerce la opción.

  • PUT: son derechos de venta del activo subyacente. Quien compra un Put, se asegura no recibir por la venta del activo subyacente menos que el valor de la base.

¿Cómo se obtiene rentabilidad con las opciones financieras?

La ganancia del vendedor es el valor de la prima que obtiene a la hora de realizar la transacción. Si el comprador no ejerce su derecho a ejecutar la opción, el importe total de la prima constituirá el beneficio del vendedor. En cuanto al comprador, la ganancia podrá variar dependiendo de si se trata de una opción Call o una opción Put.

Para los Calls, cuanto más al alza se encuentre el mercado el día de su vencimiento, mayor rentabilidad. En caso de que en la fecha de vencimiento, el precio de mercado sea inferior al nivel de ejecución, el tenedor obtendrá una pérdida por el valor total de la prima.

En el caso de la opción Put, cuanto más a la baja esté el mercado el día de su vencimiento, mayor beneficio habrá para el tenedor de la opción. En caso de que en la fecha de ajuste, el precio de mercado esté por encima del precio de ejecución, el tenedor obtendrá una pérdida por el valor total de la prima.

Nomenclatura y en qué papeles podemos operar opciones

En el Merval argentino los papeles que mayor operatoria en opciones tienen son Petrobras, Galicia, Comercial del Plata y Pampa Energía. Es clave operar opciones de papeles que manejen buen volumen para poder salir y entrar a precios razonables de mercado, sobre todo cuando el mercado va a la baja.

Nomenclatura, los tickers de las opciones llevan las primeras 3 letras del papel, seguido por la letra C o V (que indica si es un Call o un Put) junto con el valor de la base seguido del mes del vencimiento.

A modo de ejemplo citamos los siguientes tickers:

PBRC98.4DI: Es un Call de Petrobras que vence en diciembre y si el precio para esa fecha se acerca o supera los 98,4 obtendremos muy buenas utilidades.

PBRV86.4OC: Es un Put de Petrobras que vence en octubre y si el precio para esa fecha se acerca a esos valores, se obtendrá buenas utilidades.

Leer más: ¿El mercado ve un Macri 2019?

Acciones para un trade

Estamos acercándonos a la primavera y el Merval necesita un respiro para seguir su camino alcista ya que lleva una suba de 40% en 8 meses y medio. ¡Fantástico!

Lo hemos estado viendo juntos en cada una de las notas. Grandes rendimientos hemos disfrutado, ahora ¿qué hacemos?

Para mi gusto sería sano que el índice depure inversores hasta llegar a los 22.600 puntos básicos. En ese punto me volvería a poner en comprador.

No obstante, siempre hay negocios para hacer dado que las acciones si bien siguen la tendencia del mercado, las subas y bajas suelen ser selectivas.

Entre los papeles que me gustan para operar de acá a octubre son los siguientes Petrolera Pampa ([PAMP.BA]), Consultatio ([CTIO.BA]), Supervielle ([SUPV.BA]) y Phoenix Global Resources ([PGR.BA]). Buenas noticias vienen para estas acciones a seguirlas con atención.

Veremos que nos depara el mercado para este cierre de mes, ojalá sea con una sonrisa.