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Stop Loss, la primera lección que te dará el mercado

El mercado de capitales es sin lugar a dudas uno de los mercados más transparentes y de mayor competencia que hay.

Continuamente podemos observar el precio “de mercado”, es decir, el valor exacto en el que la oferta y la demanda de cierto instrumento se encuentran, y acuerdan un precio. Esto quiere decir que siempre que la demanda sea mayor a la oferta para cierto precio, este subirá, y siempre que la oferta sea mayor a la demanda al precio vigente, este bajará. Esto ocurrirá hasta que nadie esté dispuesto a pagar un precio mayor que sea aceptado por el oferente que acepta el menor precio, o hasta que nadie esté dispuesto a vender a un precio menor, al que está dispuesto a pagar el demandante que acepta pagar más por dicho activo.

Es así que el precio, resume toda la información disponible entre los inversores. Para ejemplificar esto, supongamos que hay algún inversor que tiene información privilegiada sobre un contrato que acaba de firmar una empresa, y que le permitirá a esta ganar el doble que el año anterior. Esta información todavía no fue comunicada al público por lo que el precio al que cotiza la empresa es el definido por el mercado de acuerdo a la rentabilidad actual de la empresa, su situación financiera, su management actual, las expectativas de la macroeconomía, entre otros factores. El inversor que posee la información privilegiada, comprará acciones de esta empresa al último precio, pero también estará dispuesto a pagar más ya que sabe que esta empresa con el nuevo contrato se valorizará a un precio mayor, estas compras que realice a un precio mayor al actual subirán el precio de cotización de la acción.

Es así que el precio final de cotización de una empresa refleja la información a la que tenemos acceso todos los inversores, como la que todavía recibieron, o encontraron, solo algunos. Es por esto que el primer valor que uno debe tener como inversor es la HUMILDAD. El precio de mercado de un activo te está diciendo muchas cosas de las que sabés y de las que no sabés también, por eso hay que escuchar.

Muchas veces, el ego del inversor, hace que al ver bajar el precio de uno de los instrumentos adquiridos, este piense que el mercado no está viendo algo que él si puede ver, sin embargo, la mayoría de las veces es al revés. El mercado generalmente ve mucho más que un solo inversor, y es por esto que el STOP LOSS es tan importante.

Fuente de la imagen: The Big Picture

El STOP LOSS es el máximo que estamos dispuestos a perder por una inversión. Este hace que si el precio de cotización baja más de cierto porcentaje, automáticamente cerremos la posición vendiendo el activo y aceptando la pérdida. Por ejemplo, si compramos una acción a $100 y nuestro STOP LOSS es al -6%, si la acción cotiza en algún momento a $94 la venderemos, y aceptaremos con mucha humildad que el mercado vio algo que nosotros no, y por eso la valoró a ese precio. De esa forma evitaremos que nuestro ego nos haga perder más dinero.

Algo que tenemos que evitar es mover el STOP LOSS hacia abajo, y para esto es de vital importancia el segundo valor esencial de un inversor, la DISCIPLINA. Cuando una posición se está por cerrar por tocar el STOP LOSS, algunos deciden que están dispuestos a aceptar una pérdida mayor y mueven el STOP LOSS, esperando en realidad que el papel suba y no perdérsela. Este es un grave error, el STOP LOSS se puede mover SOLO HACIA ARRIBA. ¿Cómo sería eso? Tomemos el ejemplo anterior en el que compramos una acción a $100 con un STOP LOSS ubicado en los $94, supongamos que ahora la acción subió a $120. Podríamos mover el STOP LOSS al -6% del nuevo precio, en este caso sería $112,80, entonces si el precio de cotización baja tomaremos la ganancia realizada hasta ese precio.

Esta medida nos ayudará acotar el riesgo de nuestras inversiones y obtener mayores ganancias totales. Recuerden que solo con HUMILDAD y DISCIPLINA se puede ganar en este mercado y evitar catástrofes en las finanzas de cada uno.

* Publicado en el Blog del autor.