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Telecom Argentina espera que la tercera vez sea la vencida

La empresa fue obligada a retrasar el lanzamiento de un bono internacional en dos ocasiones en los últimos días.

Telecom Argentina espera que la tercera vez sea la vencida mientras se prepara para colocar deuda en los mercados internacionales. El gigante de las telecomunicaciones argentinas se vio obligado a retrasar el lanzamiento en dos ocasiones en los últimos días debido a la volatilidad del mercado y a la incertidumbre con el valor del peso. Ahora está buscando colocar deuda el 21 de mayo.

Los bancos colocadores de la emisión están hablando con potenciales inversores y armando el libro de ofertas de cara a la semana que viene. Hay una fuerte demanda por los bonos de la compañía pero también una renovada ansiedad sobre Argentina. Los inversores obviamente están preocupados por el riesgo país y por el costo del capital que ahora ha aumentado en relación con hace un mes.

Cuando Telecom anunció por primera vez la venta de bonos, pretendía venderlos a 10 años en línea con el rendimiento de los soberanos 2028 que se ofrecían en 6.5%. La compañía ahora comprende que un rendimiento de 6.5% para un bono corporativo a 10 años podría no ser posible ya que Argentina cotiza en la actualidad en 7.6%. Existe más interés en vender un bono a 6.5% en unas pocas semanas en lugar de hacerlo hoy a 7.5% en el contexto volátil actual.

Como se informó, Telecom Argentina recientemente presentó un plan de inversión de dos años por USD 5.000 millones para ampliar su infraestructura en el país. La compañía necesita el mercado transfronterizo para financiar un plan tan agresivo y es clave que la venta de bonos sea exitosa para que pueda poner en marcha sus inversiones planificadas.

Telecom Argentina quiere recaudar hasta USD 1.000 millones a través de bonos a 5, 7 o 10 años. Citi, Santander y HSBC son los bancos colocadores, mientras que ICBC es el bookrunner local. La compañía está en proceso de actualizar el OC para reflejar las ganancias trimestrales de la semana pasada y la evolución económica reciente de Argentina.