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Una cartera pensada para la volatilidad de los mercados

Nuestro Gurú nos sugiere armar una cartera preparada para resistir el aumento de la volatilidad de los mercados.

Está visto que el incremento de la volatilidad, por diversos factores, es una certeza con la cual nos tendremos que manejar durante un tiempo largo. Parece poco probable ver subas interminables en el valor de las acciones tal como vimos en 2017 y enero de 2018.

Más allá de estos serruchos que debemos enfrentar, mantengo mi postura acerca de que,en junio de 2018, el mercado de capitales argentino volverá a ser considerado emergente y eso dará lugar a un nuevo rally en el mercado doméstico. Pero el problema radica en que recién estamos a marzo y de acá a junio puede pasar cualquier cosa a nivel mundial.

No te pierdas: Argentina: ¿Qué puede cambiar si pasamos a ser emergentes?

Lo que voy a plantear en este artículo, es diversificar la cartera de acciones usando CEDEAR, básicamente por dos motivos:

  1. Quedó claro que a partir del 28/12/2017 la política monetaria y cambiaría fue modificada. Esto significa, que el que apostó al peso desde diciembre a la fecha perdió más del 13% medido en dólares, lo cual es mucho, y lo más preocupante es que la tendencia de dolarización de carteras parece estar empezando y no terminando. Ya ni las intervenciones del BCRA influyen como techo en los inversores. Si compartís mi diagnóstico, debes saber que los CEDEARs te cubren ante oscilaciones en el tipo de cambio.
  2. Mirando la evolución de la capitalización bursátil de los principales países del mundo y de Argentina durante los últimos 20 años, queda claro que el sector tecnológico es el gran ganador.
Ojo, no hablo de empresas que recién empiezan o están en medio de una situación de crisis, sino que hablo de invertir en acciones líderes en su segmento, que ganan dinero todos los trimestres, que contienen a su competencia y sabemos que serán los dueños de mercado durante varios años más.

Por todo lo expuesto, creo que la forma de disminuir la volatilidad de la cartera de instrumentos de renta variable y a la vez que nos permita cubrirnos de la constante devaluación del peso es invertir en CEDEARs de empresas tecnológicas, de las cuales, destaco a Apple ([AAPL]), Microsoft ([MSTF]), Alphabet ([GOOGL]) y nuestra doméstica Mercado Libre ([MELI]).

Recordemos que las carteras de renta variable son mas exitosas si las diseñamos para un escenario de largo plazo.

Como diría el difunto Guillermo Niño ”por lo menos, así lo veo yo”.

Saludos para todos,

Juan Manuel Carnevale, tu doctor Mercado.