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5 factores a considerar antes de seleccionar una acción

Es esencial tener en cuenta que la selección de valores debe conducir a la selección de la cartera.

Aunque debe quedar claro que lo que ocurre con los precios de las acciones durante cortos períodos de tiempo es en gran parte un reflejo de los cambios en la psicología de los inversionistas, hay más que suficiente información - y fácilmente disponible- para ayudar en el proceso de identificación de problemas que tienen algunos activos como también la probabilidad media de superar el mercado. Comprender la importancia de esta información es la diferencia entre el astuto inversor y uno que está inundado de datos incomprensibles.

En mi formación inicial como analista en la prestigiosa organización Value Line, formé parte de un grupo de docenas de investigadores que se reunieron y publicaron una amplia gama de datos sobre más de 1.000 de las empresas más activamente comercializadas. Cada informe de una sola página contenía numerosos puntos de datos, así como comentarios concisos sobre las compañías cubiertas. Sin embargo, la realidad era que sólo había un puñado de factores clave que contaban la historia sobre cómo o dónde estaban las cosas. Las cosas no han cambiado en el mundo actual de la sobrecarga de información.

Sin embargo usted va sobre este proceso, es esencial tener en cuenta que la selección de valores debe conducir a la selección de la cartera. Por analogía, la tarea es elegir un equipo con una docena o más de jugadores bien elegidos. No es ciertamente un esfuerzo dirigido a venir hacia arriba con solamente una o dos superestrellas.

1. Relación precio-beneficio

 

La relación precio-ganancias (PEG) es un buen punto de partida. El hecho de que una empresa esté creciendo rápidamente no significa que sea una gran inversión. Sí, un crecimiento más rápido generalmente conduce a altas valoraciones (relaciones precio-ganancias) y hay rangos de valoración ??  pasados que pueden ser útiles para evaluar la riqueza de la valoración actual. Aún así, hay directrices a las que vale la pena prestar atención. Ahí es donde entra el PEG.

El PEG se calcula dividiendo la relación precio-ganancias (P/E) por la tasa prospectiva de crecimiento. Así que si el P/E es 20 y la tasa de crecimiento es del 10%, el PEG sería 2,0. Aunque no hay una regla general estricta, el rango típico para un PEG sería entre 1,0 y 2,0, por lo que en este ejemplo, se consideraría que el PEG se estiró. 

En un momento en que las valoraciones globales del mercado son ricas, como lo son ahora, habrá menos existencias con PEG bajos, pero la mayoría del tiempo habrá un suministro adecuado para elegir.

2. Índice de Fuerza Relativa

 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es una medida de la evolución del precio de una acción en comparación con la del mercado en general. Para la mayoría de las acciones, este índice oscilará entre 30 y 70, siendo este último el mayor rendimiento en un momento dado. La mayoría estará en algún lugar entre 40 y 60.

El RSI es más un cheque que un indicador positivo. Si todos los criterios fundamentales apuntan hacia un resultado favorable, es importante confirmar que el RSI no está apuntando fuertemente en una dirección opuesta. Eso puede ser el caso si el número RSI es hacia 30 o menos. Cuando esto sucede, hay una mayor probabilidad de que alguna parte de la evaluación fundamental sea defectuosa.

3. Crecimiento constante de las ganancias

 

No hay nada como la consistencia del crecimiento de las ganancias para ayudar a expandir las valoraciones de las acciones. Si con el tiempo las ganancias han crecido constantemente y sin interrupción, habrá una buena razón para que los inversionistas estén seguros de que más de lo mismo está por delante. Compruebe siempre por lo menos los últimos tres años. 

La otra cara es que si las perspectivas para el período que viene son para un retroceso, es probable que el precio de la acción sufrirá un ajuste. El mercado mira hacia el futuro y necesita que le guste lo que está viendo.

4. Coeficiente de Variación

 

El coeficiente de varianza (CV) es un término que suena aterrador, pero es realmente muy simple. Es una medida de la consistencia de las estimaciones de ganancias de los analistas. El CV generalmente oscila entre cero y unos 15. Un CV bajo sería de hasta 4.0, lo que sugiere que hay un consenso razonable entre los analistas. A medida que el CV sube por encima de 4,0, hay cada vez más razones para creer que los analistas realmente tienen poca confianza en sus estimaciones.

El resultado de un alto CV es que hay una buena probabilidad de una sorpresa por ganancias significativas. Si la sorpresa está en el alza,  probablemente ayudará a las acciones. Si es una decepción, podría ser como la caída de un Yenga ¿Dónde encontrar el CV? ( Marketwatch

5. Flujo libre de caja

 

El flujo libre de caja (FCF) es otra variable que puede tener un efecto desproporcionado sobre el precio de una acción. FCF es el efectivo que queda después de impuestos, gastos de capital y pagos de la deuda. Cuando hay flujo de caja libre, hay capital disponible para la expansión de la compañía.

Una empresa en crecimiento con flujo libre de caja consistente vale la pena ver, especialmente porque los fondos disponibles a menudo se limitan durante los primeros años. El exceso de fondos que se generan sobre una base regular es uno de los factores más poderosos en el abastecimiento de un buen rendimiento de las existencias futuras.

Cuando estos cinco factores se unen, a menudo es una buena indicación de una acción vale la pena considerar para la adición a la cartera de uno. Sin embargo, una evaluación cualitativa debe seguir antes de tirar del gatillo.

El autor del artículo, Russell Wayne, es un Planificador Financiero Certificado y Presidente y Director de Inversiones de Sound Asset Management, Inc., un asesor financiero independiente con sede en Weston, Connecticut, que atiende principalmente a clientes en la región  de Nueva York y en Nueva Inglaterra.

Fuente: Investopedia

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