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¿Qué es el Efecto Halloween para Wall Street?

Este fenómeno tiene sus raíces en el año 1694 en Gran Bretaña y puede aplicarse en 35 de los 37 países analizados.

Una de las anomalías del calendario bursátil más antiguas es el famoso “Efecto Halloween” que se basa en analizar la tendencia de los mercados bursátiles que históricamente tienen un mejor desempeño durante el semestre del invierno en el hemisferio norte (dura de noviembre a abril) que durante el semestre de verano, que transcurre entre los meses de mayo a octubre. El Efecto Halloween recibió su nombre ya que la mitad más positiva del año comienza alrededor de Halloween, festividad que cada año se celebra el 31 de octubre.

Según un estudio llevado a cabo por el International Journal of Financial Studies (IJFS), este fenómeno tiene sus raíces en el año 1694 en Gran Bretaña y puede aplicarse en 35 de los 37 países analizados. En 20 de ellos, la diferencia entre los retornos bursátiles antes y después de Halloween es notable, existiendo ganancias abultadas para aquellos que permanecían invertidos durante los seis meses del invierno norteño. El estudio del IJFS, coincide con otros estudios similares que muestran como los retornos suelen ser 10% superiores durante los seis meses de invierno que durante los seis meses estivales.

Los resultados del estudio del IJFS publicado a principios del corriente año, durante el período 1980-2017, la gran mayoría de las empresas incluidas en el Dow Jones Industrial Average, experimentaron el Efecto Halloween en al menos 22 de los 37 años analizados. Los nombres más exitosos en este sentido fueron Caterpillar y Walt Disney. El principal fabricante de maquinaria y la compañía de medios experimentaron el efecto de Halloween en 29 de 37 años, lo que significa que el porcentaje de años de efecto de Halloween es igual a 78,3%. Otras seis compañías (DuPont, ExxonMobil, General Electric, Honeywell, Navistar, United Technologies) experimentaron el efecto Halloween en al menos 24 años. De las 35 compañías, 29 experimentaron el efecto Halloween en más del 60% de los años. Solo AIG, Altria Group, Coca-Cola, Microsoft, Procter & Gamble y Verizon alcanzaron el porcentaje de efectos de Halloween menores al 50%.

En 2019, el Dow Jones ha subido 16,4% y el S&P500 más del 20%. ¿Continuará subiendo y el efecto halloween un año más cumplirá con su nutrida historia de crecimiento bursátil?

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