José Daniel Salinardi para Poder & Dinero y FinGurú
El gasto de los consumidores sigue siendo fuerte a medida que continúa acumulándose una montaña de deudas de tarjetas de crédito, y los estadounidenses recurren cada vez más al plástico para financiar sus compras. Según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, la deuda de tarjetas de crédito alcanzó los 1,14 billones de dólares en el segundo trimestre, un 5,8% más que el año anterior, o alrededor de 6.500 dólares por persona. Si bien la cifra en constante aumento se tomó un descanso durante los años de la pandemia, se ha disparado desde 2022, ya que muchos consumidores recurren a ella para contrarrestar su menguante poder adquisitivo.
Si bien el crecimiento de la inflación ha disminuido desde niveles récord, los precios de casi todos los artículos siguen siendo elevados en comparación con los de hace varios años. Esto ha hecho que una parte de la población dependa de las tarjetas de crédito para financiar compras de bienes y servicios cotidianos, aumentando los saldos no discrecionales y haciendo más difícil pagar la deuda. La reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles también ha contribuido al aumento, especialmente para los millennials y la Generación Z, mientras que otros pueden estar teniendo más dificultades para reducir sus estilos de vida a pesar de las presiones de precios.
Las tasas de interés no han mejorado la situación, ya que la tasa porcentual anual promedio ahora supera el 20%, lo que la convierte en una deuda realmente costosa para los consumidores. También es más alto que cualquier otro punto desde que la Reserva Federal comenzó a rastrear las APR (tasa efectiva anual) de las tarjetas en 1994, lo que contribuyó a la deuda general de los hogares estadounidenses que superó los 17,8 billones de dólares en el segundo trimestre. Mientras tanto, las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito están aumentando: el 9,1% de los saldos de tarjetas de crédito pasaron a estar en mora en junio, frente al 8,5% del trimestre anterior.
¿Que sigue? Si bien los mercados se volvieron temerosos después de las últimas cifras de empleo, aún no ha aparecido una recesión, en parte debido al fuerte gasto de los consumidores. La utilización de tarjetas de crédito podría continuar si la Reserva Federal comienza a recortar las tasas, iniciando un ciclo de flexibilización que probablemente comience en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC por sus siglas en inglés) en septiembre. La administración Biden también está tratando de ayudar al sector limitando los cargos por pagos atrasados de las tarjetas de crédito, pero una reciente decisión judicial le ha puesto límites a esta intención.
José Daniel Salinardi es Contador Público, Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires.
Productor periodístico de Poder & Dinero, y Panorama 360 (UCL Televisión. América Latina, Estados Unidos y España)
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