El futuro de la banca.

Dinero tokenizado.

En sintonía con lo que el presidente electo de los argentinos, Javier Milei, sostiene acerca de la libre competencia entre monedas para que los privados elijan cuál prefieren para sus transacciones, inversiones o ahorro, el sistema financiero tradicional se encamina a integrar sus sistemas operativos de manera tal que puedan ofrecer a los clientes nuevas propuestas de servicios que sirvan de vaso comunicante entre distintas especies monetarias.

Tal como venimos sosteniendo en esta columna, “la forma en la que denominemos al dinero es poco relevante, desde el punto de vista del usuario lo importante es el poder adquisitivo que mantenga en el tiempo”, sin embargo, viéndolo desde el sistema financiero existen otros atributos a tener en cuenta como lo es el entorno por el que se procesan los pagos, máxime cuando podrían existir diferentes tecnologías para la emisión y soporte de las distintas monedas. 

En este sentido, bancos comerciales de todo el mundo exploran incorporar nuevas tecnologías basadas en Blockchain y su interacción con las fintechs no bancarias.

Para acceder e interactuar con activos digitales es necesario pagar con formas de dinero digitales. 

Ante la volatilidad de las criptomonedas, la emisión privada de monedas estables, como lo es el USD T o el USD C han servido como puerta de entrada (rampa de entrada y salida) entre las diferentes especies monetarias. Las monedas estables han proporcionado estabilidad y reserva de valor entre transacciones y su adopción ha crecido rápidamente.

Se estimó que las monedas estables se utilizaron para liquidar más de 7 billones de dólares en 2022.

En respuesta, los bancos han mostrado interés en sumarse al grupo, ofreciendo traer confianza y credibilidad al espacio a medida que los reguladores comienzan a definir las reglas más claramente. 

Los bancos de Australia, como ANZ, han emitido bonos australianos totalmente respaldados en monedas estables en dólares, y hay un interés creciente en los depósitos tokenizados emitidos como un pasivo de los bancos comerciales, muy parecido al dinero de los bancos comerciales en la actualidad.

A diferencia de las monedas estables totalmente respaldadas, que en última instancia bloquean o agotan la liquidez del sistema bancario, los depósitos tokenizados pueden permitir la creación de crédito y apoyar el crecimiento económico. 

Probablemente,  éste sea uno de los primeros eslabones que sirva de común denominador entre los diversos sistemas de procesamiento que coexisten, que pasará a ser el puente de unión entre los formatos dinerarios electrónicos y digitales, abriendo las puertas a un nuevo mundo de instrumentos financieros.

Es importante destacar que el dinero tokenizado NO es una criptomoneda, por el contrario, es una forma de registrar transacciones de dinero tradicional cuya particularidad es que cuenta con una red de procesamiento diseñada en Blockchain que interactúa a través de las instituciones bancarias con el resto de los sistemas, al igual que hoy día lo hacen otros métodos de procesamiento.

Veamos algunas de las oportunidades que ofrece el dinero tokenizado por una entidad bancaria:

1. Por tratarse de una expresión de un saldo depositado en el banco cuenta con su aval.
2. Cuentan con clientes a los cuales ofrecer el producto, de esta manera su adopción puede ser rápida y efectiva.
3. Cuentan con redes de comercios adheridos a otros sistemas de procesamiento de pagos, con lo cual, el despliegue de una red de adquirencia sería veloz y de bajo costo.
4. Las plataformas bancarias están integradas con la mayoría de los mercados financieros con lo cual podrán vincular transacciones comerciales, financieras e inversiones.
5. Por tratarse simplemente de una forma de registro contable de fondos o instrumentos bancarizados, en principio, el marco regulatorio vigente sería suficiente.
6. El dinero tokenizado incluye a todos los modelos de negocios actuales y sirve, además para incluir otros nuevos y de veloz crecimiento.
7. Sería una herramienta de gran utilidad para la inclusión financiera pues personas que se encuentran por fuera del sistema bancario podrían transaccionar con dinero tokenizado, sin embargo, exclusivamente los que cuenten con cuentas bancarias podrán ingresar y salir del sistema. 
8. Permite ofrecer novedosas propuestas de inversión, como lo son las colocaciones a plazo transferibles y fraccionables, de manera tal que los clientes puedan mantener sus depósitos rentados permanentemente. 

Sin dudas, el dinero tokenizado es una alternativa superadora al dinero tradicional y a las criptomonedas, pues cuenta con el respaldo y la normativa de la experiencia, y con la versatilidad tecnológica y la economía transaccional de la modernidad.