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Septiembre 03, 2019

Invertir en el exterior en tiempos de crisis

No es necesario ser un inversor sofisticado para atreverse a invertir en productos que se ofrecen en los mercados internacionales.

Al fin y al cabo, uno de los pilares de la inversión responsable es la diversificación de nuestra cartera y este componente geográfico puede ayudarnos a maximizar los retornos de nuestras inversiones.

Desafortunadamente para la mayoría de nosotros, Argentina ofrece un ambiente relativamente hostil para las inversiones, una realidad que obliga a estar muy bien asesorado para ganar dinero y evitar perderlo. Por este motivo, no es mala idea que comiences a evaluar qué alternativas de inversión existen en otros mercados para lograr que tu cartera esté más protegida ante cualquier sobresalto en el mercado local.

Hoy vamos hablar sobre los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos).

¿Qué implica invertir en el exterior?

La inversión internacional es una estrategia de inversión que implica seleccionar instrumentos de inversión globales para tener una cartera más sólida. Las personas a menudo invierten internacionalmente para ampliar la diversificación y distribuir el riesgo de inversión entre otros mercados, sectores y empresas.

Invertir en el exterior generalmente amplía los instrumentos financieros incluidos en una cartera de inversiones, que va más allá de las inversiones nacionales. Un inversor puede buscar los mismos tipos de opciones de inversión a nivel internacional que tiene a nivel nacional. Cualquier acción, bono, fondo mutuo o estrategia de inversión, está disponible en otros mercados y en otras monedas para lograr la tan importante optimización de tus retornos y mitigar los riesgos inherentes característicos de una cartera estrictamente local.

Sin embargo, no todo es color de rosas cuando ampliamos el alcance de nuestra cartera invirtiendo en los mercados internacionales. Existen riesgos que debemos entenderlos y saber cómo evitarlos antes de invertir nuestro dinero en un activo qua aun no comprendemos bien cómo funciona.

¿En qué podemos invertir?

Los Certificados de Depósito Argentinos (CEDEARs) son acciones de empresas extranjeras que cotizan en pesos en el mercado local (Argentina). Su valor depende del precio de las acciones, sea en Estados Unidos u otro país del exterior. Se negocian a través de la cuenta comitente del banco o de una sociedad de Bolsa.

Como son activos que responden a lo que sucede en el exterior con la acción, protegen a los inversores de la devaluación del peso, quedando exento de los vaivenes políticos argentinos.

Si bien en tiempos de calma cambiaria no son tan líquidos como varias de las acciones locales y a veces cuesta encontrar comprador o vendedor del otro lado del mostrador, opera igual que una acción por lo que los inversores pueden operarlos cuando quieran. Es decir, no existe un plazo mínimo ni máximo de permanencia.

La principal contra pasa por su naturaleza: son acciones y, como tales, suelen ser muy volátiles.

Así se atará a la cotización del dólar, pero también a la suerte de esas empresas en la Bolsa de Nueva York, por lo que no se trata de una inversión libre de riesgo y es posible sufrir pérdidas tanto en dólares como en pesos. Por ejemplo, si un día la variación de la acción fue cero y el tipo de cambio subió 1% frente al peso, el Cedear también aumenta 1%.

Otra de las ventajas (para muchos la principal) es que este el inversor no paga Impuesto a las Ganancias por la rentabilidad asociada a la variación del título, ya que está bajo la órbita de la Comisión Nacional de Valores (CNV). Así lo dispone la nueva ley de este tributo, que refiere tanto a los CEDEAR como a títulos y acciones que operan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

Del otro lado, una de las grandes contras que tiene este instrumento es que opera en un mercado poco líquido, lo que implica que no es tan fácil encontrar una contraparte cuando uno quiere vender un papel, lo que en definitiva se traduce en un mayor costo. Sin embargo, con la volatilidad actual en el mercado local, los CEDEAR pueden ser una inversión muy atractiva para aquellos que deseen invertir en el exterior en un producto muy simple y accesible.

Los CEDEAR son un tipo de inversión disponible para diversificar tu cartera y protegerla contra la devaluación del peso.

Es importante que, como inversor, pierdas el temor a invertir en el exterior y comiences a evaluar qué alternativas existen para tu perfil, especialmente en tiempos de crisis e incertidumbre. La economía argentina ha dejado en claro que es necesario mirar hacia afuera.

 

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