A pandemia do Covid-19 que teve seus efeitos sobre a saúde e os costumes das pessoas durante o ano 2020 e 2021 chegou ao bolso das pessoas e em consequência dos mercados financeiros em geral durante o ano 2022.
As políticas de expansão monetária que a maioria dos estados do mundo realizou para sustentar, tanto os rendimentos das famílias como os salários das empresas, adiaram os efeitos económicos do abrandamento brutal do produto bruto internacional causado pela suspensão de atividades e paralisia, quase total, dos movimentos habituais das pessoas.
Tal como o corpo humano, que, quando se sente ameaçado, produz substâncias que potenciam os seus reflexos e habilidades (como a adrenalina), e após o episódio, produzem o famoso “estrés pós traumático”, a inflação com recessão, denominada “estanflação”, é o processo através do qual a atividade econômica e as finanças, purgam os efeitos de uma emissão monetária sem apoio, acompanhado da concentração da riqueza em poucas mãos.
Quase automaticamente e directamente proporcional podemos observar como o relaxamento das medidas de isolamento e a redução dos programas de assistência significaram quedas nos preços dos ativos financeiros.
Por exemplo, o índice Nasdaq começou o ano em 16.395 pontos finalizando em torno de 10.000, representando uma baixa no indicador de mais de 40%.
O S & P 500, que em 2021 superava roda após roda máximas históricos, iniciou o 2021 em torno dos 4.667 pontos para chegar durante 2022 a menos de 3600, uma queda de 23% aproximadamente.
Enquanto pelo lado do Dow Jones, os extremos dentro do ano foram entre 36.231 e 30.000, representando uma diminuição de 18%.
O mesmo aconteceu em termos de moedas soberanas, as que, na sua grande maioria, tiveram cedido terreno frente ao dólar americano.
O euro desvaloriza-se mais de 12%, perdendo mesmo, essa resistência psicológica que é a paridade com o dólar.
Nem falar da Libra inglesa que recuou um 1,34 dólares a mínimos de 1,08.
Os ativos digitais não escaparam a estas circunstâncias.
As principais criptomoedas cederam entre 35% e 70% as cotações em relação aos seus máximos históricos.
O Bitcoin que tinha alcançado no final de 2021 valores superiores aos 68.000 dólares por unidade começou em 47.000 no ano de 2022, chegando a valores inferiores aos 19.000 dólares em alguns momentos, algo que nos permite concluir que, por agora, este seria seu apartamento.
Ponto separado foram os casos de Terra e Lua que demonstraram que, embora se possa confiar nos algoritmos, que carregam os dados e tomam as decisões de entrar ou sair ainda são as pessoas.
No que diz respeito a outros activos digitais, o mercado da arte digital expresso em formato de NFT foi duramente punido relegando tanto o interesse dos investidores como os aumentos sustentados nas avaliações dos mesmos.
Os metaversos, que prometiam durante o ano de 2021 ser estrela no 2022, receberam um duríssimo golpe que tinha feito de realidade para o mundo virtual. Desde centenas de projetos que ficaram sem fondeo, até os desenvolvimentos mais avançados como Descentraland ou mesmo Meta, a proposta do Facebook que levou à mudança de nome da empresa, não tiveram as respostas esperadas e o mercado os puniu com perdas de mais de 70% em suas avaliações.
Em conclusão, os ativos digitais passaram uma prova muito importante em 2022.
Embora tenha perdido, por agora, a batalha por serem considerados “anticíclicos”, ou seja, uma alternativa de resguardo de valor face aos avatares do mercado financeiro tradicional consolidaram um mercado e, principalmente, obtiveram a atenção por parte dos reguladores em quase todo o mundo.
Este é um verdadeiro sucesso, pois tanto no mundo desenvolvido como no resto, avançou-se durante 2022 em marcos normativos e medidas de segurança e integração com o resto dos mercados tradicionais.
Justamente, foram a institucionalidade e o quadro legal, os principais questionamentos dos detractores dos ativos digitais e os avanços produzidos durante o 2022 têm significado um pequeno passo para os resultados econômicos, mas um grande passo para a consolidação do mercado.
Em relação aos mercados em geral, o 2022 poderia ser resumido como o ano do “fly to quality”, ou voar para a qualidade.
Todos os indicadores refletem isso, desde o valor do dólar americano, principal moeda de troca internacional, que se revalorizou frente ao resto, até as ações de oferta pública, nas quais os mercados mais tradicionais, representados pelo Dow Jones sofreram perdas consideravelmente menores aos de maior avançada, como o Nasdaq.
Os investidores e ahorristas, em geral, concluirão um 2022 mais pobres do que o começaram. A perda de valor dos ativos reflete-se e refletirá em menor poder de compra, reduzindo as expectativas de crescimento e a rentabilidade das empresas e nações.
Não é possível deixar de lado os conflitos internacionais, como a guerra entre a Ucrânia e a Rússia com o impacto que isso produziu e produzirá na oferta de produtos alimentares e no mercado energético, ambos de transcendência na vida das pessoas e no resto dos bens e serviços oferecidos.
Depois de anos em que os activos foram avaliados com base na fé que os investidores tinham neles, 2022 e provavelmente também 2023, são tempos em que os fundamentos tradicionais se tornem os critérios de análise e avaliação de ativos.
O ano de 2023 discutir-se-á entre si, ao verificar os pressupostos que afetaram o preço dos ativos no passado, são cumpridos (menores vendas e margens), voltam a ser punidos (gerando um círculo vicioso de que é muito difícil sair) ou se o futuro será melhor.
A economia é uma sucessão de eventos sobre profecias autocumplidas.
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