06/02/2024 - Economia e Finanças

Certificação CFA: Desafio, Dados e Recomendações

Por Segundo Smith Estrada

Certificação CFA: Desafio, Dados e Recomendações

El Chartered Financial Analyst (CFA) é uma prestigiada certificação profissional concedida pelo CFA Institute, após completar uma série de 3 exames e cumprir com um mínimo de 4 anos de desenvolvimento profissional relevante. Destina-se aos profissionais ambiciosos que procuram destacar-se no campo das finanças e ser reconhecidos a nível mundial; já que se tornou um padrão de excelência na indústria financeira.

O processo para obter a certificação CFA é conhecido por sua exigência e profundidade nos diversos temas que inclui. O temário compreende 10 tópicos, com variações na ponderação segundo o nível que está sendo ridicularizado. Os conteúdos são os seguintes: Quantitative methods, Economics, Financial Reporting, Corporate Issuers, Equity Investments, Fixed Income, Derivatives, Alternative Investments, Portfolio Management e Ethics.

A preparação para o exame requer comprometimento substancial de tempo, esforço e disciplina. Estima-se que a média dos candidatos dedica ao menos 300 horas de estudo para cada nível. O estudo constante é chave e o tempo se divide em percentual de estudo teórico, percentual de exercitação prática e, por último, percentual de exercitação de modelos de exame e correção desses. Os primeiros dois componentes costumam levar mais tempo, mas todos são vitais para poder obter o resultado esperado. Além disso, a complexidade dos temas e a quantidade de material fazem com que a preparação seja um grande desafio.

Um dado relevante é que, segundo as estatísticas do CFA Institute, o processo de obtenção do título pode levar vários anos. Os candidatos costumam demorar uma média de quatro anos em completar os três níveis de exame, e a taxa de aprovação varia para cada nível, sendo geralmente baixa, sublinhando a dificuldade do processo. El passing rate média nos últimos 10 anos foi de 40% para o nível I, 42% para o nível II e 52% para o nível III. Por outro lado, estima-se que seja necessário pelo menos 70% das respostas corretas para obter a aprovação em cada um dos exames.

A certificação CFA é reconhecida pelo seu impacto na carreira profissional de quem a obtém, servindo como distintivo que demonstra conhecimento profundo e dedicação aos padrões éticos nas finanças. Consultores financeiros, gestores de carteiras, analistas de risco, entre outros, são os principais papéis dos que perseguem esta certificação. Muitos usam o título para abrir portas a oportunidades de carreira internacionais, já que é respeitado em todo o mundo.

Tendo introduzido brevemente a certificação CFA, quero agora partilhar algumas recomendações e boas práticas que fui destacando durante o meu processo de preparação para o nível I; que rendí bem-sucedido em novembro de 2023.

Em primeiro lugar, é necessário ter uma planeamento estratégico dos tempos. Isso faz referência a poder armar um plano para a preparação do exame e levá-lo a cabo rigorosamente à medida que possível. Idealmente que o plano seja maior que 5/6 meses devido a que costumam ter dias ou semanas que custa cumprir com o pacto. O mesmo deveria contemplar objetivos diários, semanais e mensais; assegurando cobrir todos os temas e deixando um mês final para reforçar conceitos e realizar exames modelo. Estima-se 300 horas para a preparação de cada nível, mas isso depende em grande medida de cada candidato; no meu caso, a minha preparação rondou as 400 horas.

Em segundo lugar, a mim foi muito útil o material de estudo Kaplan Schweser, o mesmo é adquirido independentemente do exame. Existem diversos materiais de estudo disponíveis, mas acredito firmemente que o de Kaplan é dos melhores devido à qualidade e formato; conta com vídeos teóricos explicando em detalhes cada um dos temas, mais de 4000 perguntas para praticar, 4 mocks; e, sobretudo, um mecanismo de trackeo super recomendável e prático. De qualquer maneira, para todos aqueles que não queiram pagar um curso adicional, têm a opção de praticar e usar o material de estudo concedido pelo mesmo CFA Institute.

Em terceiro lugar, há que destacar que o estresse e a frustração são parte do processo; a chave é não desesperar. O CFA tem uma ampla variedade de temas e dependendo do perfil de cada um serão mais simples e outros mais difíceis. O processo é longo e costuma acontecer que um se esquece de alguns temas que viu semanas atrás; a não ser baixada já que tudo se termina consolidando nas semanas finais. Além disso, acontece frequentemente que as notas dos primeiros exames modelo são geralmente muito abaixo da nota mínima de aprovação e isso é muito habitual devido ao mencionado acima. No meu caso, no meu primeiro mock obtuve 55%, quando a nota mínima de aprovação costuma ser de 70%. Ao mesmo tempo, cabe destacar que é extremamente relevante conhecer quais são as fortalezas e fraquezas de cada um em relação aos diferentes temas para poder abordar eficientemente aqueles que geram maior dificuldade.

Em quarto lugar, ressaltar que o CFA Instituto dá muita importância à secção Ethics e Financial Reporting, principalmente no nível I. Por ende, é indispensável ter ambas as seções bem preparadas, pois está o mito de que é excludente aprovar as duas seções para poder aprovar a totalidade do exame. De qualquer forma, a somatória de ambos os temas tem uma ponderação muito relevante, aproximadamente de 40%. Este é um bom ponto para fazer foco, e assim fortalecer especificamente esses tópicos, dada a transcendência que o instituto lhe dá.

Por último e não menos importante, a Preparação conjunta Com amigos, colegas ou colegas é de enorme ajuda. Dado que se gera um ambiente coletivo onde se sente acompanhado, motivado e observa o processo individual da outra pessoa e entende que todos terminamos atravessando pelo mesmo. No meu caso, eu preparei o nível I com dois grandes amigos e a maior vantagem a observei durante o último mês, pois faziamos meets virtuais quase diários para limpar dúvidas e terminar de consolidar conhecimentos. De qualquer modo, existem diversos grupos/comunidades online que permitem estabelecer conexões com profissionais que já obtiveram a certificação e compartilhar experiências, conhecimentos e conselhos específicos. Ter a oportunidade de conversar com pessoas que já atravessaram previamente pela preparação de algum dos exames é de grande utilidade.

Como mensagem final quero salientar que o CFA nível I é um exame difícil, mas para nada impossível; com disciplina, esforço e constância o sucesso está assegurado.

Éxitos a todos os corajosos!

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Segundo Smith Estrada

Segundo Smith Estrada

Licenciado em Economia Empresarial, Financial Advisor.

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