Há 11 dias - Economia e Finanças

Da TradFi à DeFi Analytics: A evolução da gestão de carteiras num mundo descentralizado

Por Rodrigo Coronel

Da TradFi à DeFi Analytics: A evolução da gestão de carteiras num mundo descentralizado

O panorama financeiro está a sofrer uma mudança sísmica. As finanças tradicionais (TradFi), com os seus princípios e quadros bem estabelecidos, estão a ser desafiadas pelas finanças descentralizadas (DeFi), um ecossistema emergente que promete redefinir a forma como pensamos as finanças, o investimento e o valor económico. Esta transformação não é apenas uma mudança tecnológica, mas uma reconfiguração fundamental dos paradigmas económicos. À medida que a gestão de carteiras passa de uma análise setorial em TradFi para uma análise narrativa em DeFi, os investidores devem adaptar-se a um cenário caracterizado por uma multiplicidade de oportunidades de investimento, uma abundância de ferramentas, dados infinitos e riscos inerentes acrescidos.

DeFi é um acrónimo de Decentralized Finance (finanças descentralizadas), uma vez que estas plataformas funcionam de forma descentralizada em redes de cadeias de blocos, sem intervenção humana.

Tendo concluído um Mestrado em Finanças em Mercados de Capitais em 2004 e desenvolvido diferentes posições em mercados de capitais e tecnologia, tive a oportunidade de participar de perto em projectos baseados em blockchain e cripto-tokens. A gestão de carteiras que aprendi e desenvolvi antes de 2010 está muito longe do que vejo agora nos traders dos mercados de gestão de criptomoedas e DeFi, algo a que me estou a habituar, mas ainda com grande ceticismo analiso as forças de mercado que definem os preços destes activos.

Este ano tive de me debruçar mais sobre os mercados de criptomoedas, sem deixar de analisar os mercados tradicionais. Uma coisa é certa, os dados que existem são como um oceano no qual temos de encontrar informações valiosas para a tomada de decisões. Foi por isso que pensei em escrever sobre a forma como o mercado de criptomoedas é encarado hoje em dia, com uma análise setorial a que hoje lhe chamam narrativas.

A base das finanças tradicionais: análise setorial

A TradFi há muito tempo se baseia na análise do setor como uma pedra angular da gestão de portfólio. Esta abordagem consiste em classificar as empresas em sectores e indústrias específicos com base nas suas actividades comerciais. Ao analisar estes sectores, os investidores podem tomar decisões informadas sobre a atribuição de activos e a seleção de acções. As narrativas podem ser encontradas em vários sítios Web dedicados aos mercados de criptoativos . Escolhi ocryptokoryo on Dunecomo fonte de informação , que o deixará encantado com as informações que fornece.

Os principais sectores da TradFi incluem:

1.Tecnologia

Serviços financeiros

3. cuidadosde saúde

4.consumidor cíclico

Consumodiscricionário

6.serviços de comunicação

7.indústrias

Consumo defensivo

9.energia

Energiarenovável

11.agricultura

12.aviação

Materiais básicos

14.Imobiliário

15.serviços de utilidade pública

16.telecomunicações

Cada sector tem as suas características únicas, factores de risco e potenciais de crescimento. Por exemplo, o sector da tecnologia é conhecido pela sua rápida inovação e elevado potencial de crescimento, enquanto o sector dos serviços públicos se caracteriza pela estabilidade e dividendos consistentes. Tradicionalmente, os gestores de carteiras diversificam os investimentos nestes sectores para gerir o risco e capitalizar as oportunidades de crescimento. Atualmente, existem inúmeros sítios Web e plataformas de investimento que fornecem informações sobre estes sectores, mapas de calor, indicadores, história e muito mais.

Apresentamos a DeFi: Análise orientada para a narrativa

A DeFi, baseada na tecnologia blockchain, introduz um novo paradigma em que o foco passa dos sectores para as narrativas. No ecossistema DeFi, os projetos e tokens são frequentemente impulsionados por temas ou narrativas abrangentes que capturam a imaginação coletiva dos investidores. Estas narrativas reflectem potenciais casos de utilização, avanços tecnológicos e dinâmicas de mercado no espaço DeFi.

Algumas narrativas DeFi proeminentes incluem:

1.Account Abstraction

IA (Inteligência Artificial)

3.cadeia de aplicações

DeFi Bluechips

5.DEX (trocas descentralizadas)

6.agregador DEX

7.domínios

8.Gamble-Fi

Game-Fi

10.interoperabilidade

Camada 1

Camada2

13.LSD (Liquid Staking Derivatives)

LSD Camada 2

15.Meme 1.0

Meme 2.0

17.NFTs (Tokens Não Fungíveis)

18.opções

19.PREMIA

20.Perp Dex (Trocas descentralizadas perpétuas)

21.privacidade

22.retorno real

23.RWA (Activos do mundo real)

24.emissor de Stablecoins

25.bots de telegrama

26.5 principais MC (capitalização de mercado)

27.carteiras

28.China

CEX (Bolsas centralizadas)

30.Friend.Tech

31.ETFs de Bitcoin

32.derivados de provisionamento de liquidez

Gammaswap

34.finanças do logaritmo ($LOG)

SmileeFinance

36.finanças sem limites

37.panótico

38.Social-Fi

39.Rendimento de Rendimento

40.Gestores de liquidez

41.Token de recuperação de liquidez (LRT)

42.DePIN (Redes de Infra-estruturas Físicas Descentralizadas)

A mudança de sectores para narrativas

Análise setorial na TradFi

A análise setorial consiste em examinar os factores macroeconómicos, regulamentares e concorrenciais que afectam as diferentes indústrias. Por exemplo, no sector tecnológico, os analistas podem analisar as tendências de inovação, as alterações regulamentares relacionadas com a privacidade dos dados e as pressões competitivas das empresas tecnológicas emergentes. Ao compreender estes factores, os investidores podem identificar as empresas com forte potencial de crescimento ou aquelas que estão subvalorizadas em relação aos seus pares.

Análise narrativa na DeFi

Na DeFi, a análise narrativa centra-se na compreensão das histórias e dos temas que impulsionam o interesse dos investidores e a dinâmica do mercado. Ao contrário da análise setorial, que se baseia em classificações industriais estabelecidas, a análise narrativa é mais fluida e dinâmica. Muitas vezes, o progresso dos seus movimentos encontra-se em X-groups, Telegram e Reddit e não em portais. É também muito mais difícil acompanhar todas as oportunidades e movimentos.

As narrativas podem surgir e evoluir rapidamente, influenciadas pelos avanços tecnológicos, pelo sentimento do mercado e pelo envolvimento da comunidade.

Por exemplo:

-IA: A integração da inteligência artificial nos protocolos DeFi pode melhorar a segurança, otimizar as estratégias comerciais e fornecer serviços financeiros personalizados.

-Camada2: Soluções como Optimistic Rollups e zk-Rollups visam melhorar a escalabilidade das cadeias de blocos da camada 1, tornando as transacções mais rápidas e mais baratas.

Game-Fi: A fusão dos jogos e das finanças descentralizadas cria novas oportunidades para modelos "jogar para ganhar" e para a propriedade de activos digitais.


Adaptação das competências de gestão de carteiras para a era DeFi

A transição da TradFi para a DeFi exige um novo conjunto de competências e ferramentas para a gestão de carteiras. Aqui estão algumas áreas-chave em que os gerentes de portfólio tradicionais precisam se adaptar:

Entendendo a tecnologia Blockchain 2.

Uma compreensão fundamental da tecnologia blockchain é essencial para navegar no cenário DeFi. Isso inclui o conhecimento de contratos inteligentes, mecanismos de consenso e as diferenças entre várias plataformas de blockchain (por exemplo, Ethereum, Solana, Binance Smart Chain).

2. Análise de narrativas e rastreio de sentimentos

Na DeFi, a capacidade de identificar e analisar as narrativas emergentes é crucial. Isto implica estar a par das notícias do sector, seguir figuras influentes nas redes sociais e participar em fóruns comunitários. As ferramentas de acompanhamento do sentimento podem ajudar a avaliar o sentimento do mercado e a identificar as tendências narrativas.

3. Ferramentas financeiras descentralizadas

A DeFi introduz uma série de novas ferramentas e plataformas de negociação, empréstimo e produção agrícola. Os gestores de carteiras devem familiarizar-se com as bolsas descentralizadas (DEX), os criadores de mercado automatizados (AMM), os pools de liquidez e outros elementos primitivos da DeFi. Compreender como utilizar estas ferramentas de forma eficaz é fundamental para gerir uma carteira DeFi.

4) Gestão do risco num ambiente volátil

Os mercados de DeFi caracterizam-se por uma elevada volatilidade e por riscos únicos, como as vulnerabilidades dos contratos inteligentes, a incerteza regulamentar e a manipulação do mercado. Estratégias eficazes de gestão de risco são essenciais para proteger os investimentos. Tal inclui a diversificação entre diferentes narrativas, a utilização de protocolos de seguro e a definição de ordens de paragem de perda. Procure plataformas de negociação especializadas ou bots sniper de telegramas para comprar e vender. Tenha também cuidado com as plataformas que utiliza, pois existem até bots de negociação que são, na verdade, fraudes baseadas em contratos inteligentes que esvaziam a sua carteira DeFi.

5. Análise e interpretação de dados

O ecossistema DeFi gera grandes quantidades de dados, desde transações de blockchain até atividades de mídia social. Os gerentes de portfólio devem desenvolver habilidades em análise e interpretação de dados, aproveitando ferramentas como exploradores de blockchain, plataformas analíticas e modelos de aprendizado de máquina para obter insights e tomar decisões de investimento informadas.

6. Consciência regulamentar

A DeFi opera numa zona cinzenta regulamentar, com quadros jurídicos em evolução que variam consoante a jurisdição. Manter-se informado sobre os desenvolvimentos regulamentares e compreender o seu potencial impacto no ecossistema DeFi é crucial para gerir os riscos de conformidade.


A multiplicidade de oportunidades de investimento

O DeFi oferece uma infinidade de oportunidades de investimento, cada uma com seu próprio perfil de risco-recompensa. Aqui estão alguns exemplos:

Bolsas descentralizadas (DEXs) 2.

DEXs como Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap permitem a negociação entre pares de criptomoedas sem a necessidade de intermediários. Oferecem oportunidades de negociação, pools de liquidez e produção agrícola.

A produção de rendimento é uma prática no âmbito do ecossistema financeiro descentralizado (DeFi) que permite aos investidores obterem rendimentos passivos ao fornecerem liquidez aos protocolos DeFi.

2. Plataformas de concessão e contração de empréstimos

Plataformas como a Aave, a Compound e a MakerDAO permitem aos utilizadores emprestar e pedir emprestado activos de forma descentralizada. Estas plataformas proporcionam rendimentos de juros aos mutuantes e liquidez aos mutuários. Os comerciantes avançados chegam mesmo a efetuar empréstimos rápidos, sobre os quais falarei mais tarde.

3. staking e Yield Farming.

O staking envolve o bloqueio de activos para apoiar a segurança e o funcionamento de uma rede blockchain, obtendo recompensas em troca. O Yield Farming envolve o fornecimento de liquidez aos protocolos DeFi em troca de juros e tokens de governação (DAO Tokens).

Além disso, os investidores participam noutras oportunidades de investimento.

Em conclusão, a evolução da TradFi para a DeFi não só redefine os paradigmas de investimento, mas também as competências necessárias para navegar neste novo panorama financeiro. Os gestores de carteiras devem estar preparados para adotar uma abordagem mais ágil e orientada para a tecnologia, tirando partido da inovação e das oportunidades que a DeFi oferece, ao mesmo tempo que gerem cuidadosamente o risco. Esta mudança representa uma reconfiguração empolgante do mundo financeiro, onde o sucesso dependerá da capacidade de adaptação e evolução com as narrativas e tecnologias emergentes.

Declaração deexoneração de responsabilidade: Este artigo destina-se apenas a fins informativos e educativos. Não constitui um conselho de investimento, financeiro, jurídico ou fiscal. O investimento em finanças descentralizadas (DeFi) comporta riscos significativos, incluindo a possível perda de capital. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, recomenda-se vivamente que procure aconselhamento profissional adequado e que considere a sua situação financeira pessoal e a sua tolerância ao risco.

Deseja validar este artigo?

Ao validar, você está certificando que a informação publicada está correta, nos ajudando a combater a desinformação.

Validado por 0 usuários
rodrigo coronel

Rodrigo Coronel

Com uma carreira de mais de 21 anos, assumi diversas funções como executivo financeiro, diretor de vendas, Product Owner, Scrum Master e PM, especializado em transformação de TI/negócios. Liderei equipas a nível local e global, incorporando metodologias como Lean, Design Thinking, Agile, waterfall e explorando tecnologias emergentes em Machine Learning, Inteligência Artificial, LLM, web3 e metaverse.

Como CFO na RoloStudios LLC, conduzi mudanças transformacionais nas finanças, colaborei em iniciativas estratégicas e optimizei processos. Simultaneamente, contribuí para a academia como Docente Fintech, partilhando conhecimentos sobre blockchain e IA. A minha formação académica em Gestão e Finanças, juntamente com certificações em Gestão de Projetos, Agile Scrum e Blockchain, destacam o meu compromisso com a aprendizagem contínua.

Atualmente sediado em Córdoba, Argentina, trabalho remotamente, equilibrando uma vida pessoal plena como marido e pai de cinco filhos com os meus projectos profissionais.

Twitter Linkedin

Visualizações: 0

Comentários