O panorama financeiro está a sofrer uma mudança sísmica. As finanças tradicionais (TradFi), com os seus princípios e quadros bem estabelecidos, estão a ser desafiadas pelas finanças descentralizadas (DeFi), um ecossistema emergente que promete redefinir a forma como pensamos as finanças, o investimento e o valor económico. Esta transformação não é apenas uma mudança tecnológica, mas uma reconfiguração fundamental dos paradigmas económicos. À medida que a gestão de carteiras passa de uma análise setorial em TradFi para uma análise narrativa em DeFi, os investidores devem adaptar-se a um cenário caracterizado por uma multiplicidade de oportunidades de investimento, uma abundância de ferramentas, dados infinitos e riscos inerentes acrescidos.
DeFi é um acrónimo de Decentralized Finance (finanças descentralizadas), uma vez que estas plataformas funcionam de forma descentralizada em redes de cadeias de blocos, sem intervenção humana.
Tendo concluído um Mestrado em Finanças em Mercados de Capitais em 2004 e desenvolvido diferentes posições em mercados de capitais e tecnologia, tive a oportunidade de participar de perto em projectos baseados em blockchain e cripto-tokens. A gestão de carteiras que aprendi e desenvolvi antes de 2010 está muito longe do que vejo agora nos traders dos mercados de gestão de criptomoedas e DeFi, algo a que me estou a habituar, mas ainda com grande ceticismo analiso as forças de mercado que definem os preços destes activos.
Este ano tive de me debruçar mais sobre os mercados de criptomoedas, sem deixar de analisar os mercados tradicionais. Uma coisa é certa, os dados que existem são como um oceano no qual temos de encontrar informações valiosas para a tomada de decisões. Foi por isso que pensei em escrever sobre a forma como o mercado de criptomoedas é encarado hoje em dia, com uma análise setorial a que hoje lhe chamam narrativas.
A base das finanças tradicionais: análise setorial
A TradFi há muito tempo se baseia na análise do setor como uma pedra angular da gestão de portfólio. Esta abordagem consiste em classificar as empresas em sectores e indústrias específicos com base nas suas actividades comerciais. Ao analisar estes sectores, os investidores podem tomar decisões informadas sobre a atribuição de activos e a seleção de acções. As narrativas podem ser encontradas em vários sítios Web dedicados aos mercados de criptoativos . Escolhi ocryptokoryo on Dunecomo fonte de informação , que o deixará encantado com as informações que fornece.
Os principais sectores da TradFi incluem:
1.Tecnologia
Serviços financeiros
3. cuidadosde saúde
4.consumidor cíclico
Consumodiscricionário
6.serviços de comunicação
7.indústrias
Consumo defensivo
9.energia
Energiarenovável
11.agricultura
12.aviação
Materiais básicos
14.Imobiliário
15.serviços de utilidade pública
16.telecomunicações
Cada sector tem as suas características únicas, factores de risco e potenciais de crescimento. Por exemplo, o sector da tecnologia é conhecido pela sua rápida inovação e elevado potencial de crescimento, enquanto o sector dos serviços públicos se caracteriza pela estabilidade e dividendos consistentes. Tradicionalmente, os gestores de carteiras diversificam os investimentos nestes sectores para gerir o risco e capitalizar as oportunidades de crescimento. Atualmente, existem inúmeros sítios Web e plataformas de investimento que fornecem informações sobre estes sectores, mapas de calor, indicadores, história e muito mais.
Apresentamos a DeFi: Análise orientada para a narrativa
A DeFi, baseada na tecnologia blockchain, introduz um novo paradigma em que o foco passa dos sectores para as narrativas. No ecossistema DeFi, os projetos e tokens são frequentemente impulsionados por temas ou narrativas abrangentes que capturam a imaginação coletiva dos investidores. Estas narrativas reflectem potenciais casos de utilização, avanços tecnológicos e dinâmicas de mercado no espaço DeFi.
Algumas narrativas DeFi proeminentes incluem:
1.Account Abstraction
IA (Inteligência Artificial)
3.cadeia de aplicações
DeFi Bluechips
5.DEX (trocas descentralizadas)
6.agregador DEX
7.domínios
8.Gamble-Fi
Game-Fi
10.interoperabilidade
Camada 1
Camada2
13.LSD (Liquid Staking Derivatives)
LSD Camada 2
15.Meme 1.0
Meme 2.0
17.NFTs (Tokens Não Fungíveis)
18.opções
19.PREMIA
20.Perp Dex (Trocas descentralizadas perpétuas)
21.privacidade
22.retorno real
23.RWA (Activos do mundo real)
24.emissor de Stablecoins
25.bots de telegrama
26.5 principais MC (capitalização de mercado)
27.carteiras
28.China
CEX (Bolsas centralizadas)
30.Friend.Tech
31.ETFs de Bitcoin
32.derivados de provisionamento de liquidez
Gammaswap
34.finanças do logaritmo ($LOG)
SmileeFinance
36.finanças sem limites
37.panótico
38.Social-Fi
39.Rendimento de Rendimento
40.Gestores de liquidez
41.Token de recuperação de liquidez (LRT)
42.DePIN (Redes de Infra-estruturas Físicas Descentralizadas)
A mudança de sectores para narrativas
Análise setorial na TradFi
A análise setorial consiste em examinar os factores macroeconómicos, regulamentares e concorrenciais que afectam as diferentes indústrias. Por exemplo, no sector tecnológico, os analistas podem analisar as tendências de inovação, as alterações regulamentares relacionadas com a privacidade dos dados e as pressões competitivas das empresas tecnológicas emergentes. Ao compreender estes factores, os investidores podem identificar as empresas com forte potencial de crescimento ou aquelas que estão subvalorizadas em relação aos seus pares.
Análise narrativa na DeFi
Na DeFi, a análise narrativa centra-se na compreensão das histórias e dos temas que impulsionam o interesse dos investidores e a dinâmica do mercado. Ao contrário da análise setorial, que se baseia em classificações industriais estabelecidas, a análise narrativa é mais fluida e dinâmica. Muitas vezes, o progresso dos seus movimentos encontra-se em X-groups, Telegram e Reddit e não em portais. É também muito mais difícil acompanhar todas as oportunidades e movimentos.
As narrativas podem surgir e evoluir rapidamente, influenciadas pelos avanços tecnológicos, pelo sentimento do mercado e pelo envolvimento da comunidade.
Por exemplo:
-IA: A integração da inteligência artificial nos protocolos DeFi pode melhorar a segurança, otimizar as estratégias comerciais e fornecer serviços financeiros personalizados.
-Camada2: Soluções como Optimistic Rollups e zk-Rollups visam melhorar a escalabilidade das cadeias de blocos da camada 1, tornando as transacções mais rápidas e mais baratas.
Game-Fi: A fusão dos jogos e das finanças descentralizadas cria novas oportunidades para modelos "jogar para ganhar" e para a propriedade de activos digitais.
Adaptação das competências de gestão de carteiras para a era DeFi
A transição da TradFi para a DeFi exige um novo conjunto de competências e ferramentas para a gestão de carteiras. Aqui estão algumas áreas-chave em que os gerentes de portfólio tradicionais precisam se adaptar:
Entendendo a tecnologia Blockchain 2.
Uma compreensão fundamental da tecnologia blockchain é essencial para navegar no cenário DeFi. Isso inclui o conhecimento de contratos inteligentes, mecanismos de consenso e as diferenças entre várias plataformas de blockchain (por exemplo, Ethereum, Solana, Binance Smart Chain).
2. Análise de narrativas e rastreio de sentimentos
Na DeFi, a capacidade de identificar e analisar as narrativas emergentes é crucial. Isto implica estar a par das notícias do sector, seguir figuras influentes nas redes sociais e participar em fóruns comunitários. As ferramentas de acompanhamento do sentimento podem ajudar a avaliar o sentimento do mercado e a identificar as tendências narrativas.
3. Ferramentas financeiras descentralizadas
A DeFi introduz uma série de novas ferramentas e plataformas de negociação, empréstimo e produção agrícola. Os gestores de carteiras devem familiarizar-se com as bolsas descentralizadas (DEX), os criadores de mercado automatizados (AMM), os pools de liquidez e outros elementos primitivos da DeFi. Compreender como utilizar estas ferramentas de forma eficaz é fundamental para gerir uma carteira DeFi.
4) Gestão do risco num ambiente volátil
Os mercados de DeFi caracterizam-se por uma elevada volatilidade e por riscos únicos, como as vulnerabilidades dos contratos inteligentes, a incerteza regulamentar e a manipulação do mercado. Estratégias eficazes de gestão de risco são essenciais para proteger os investimentos. Tal inclui a diversificação entre diferentes narrativas, a utilização de protocolos de seguro e a definição de ordens de paragem de perda. Procure plataformas de negociação especializadas ou bots sniper de telegramas para comprar e vender. Tenha também cuidado com as plataformas que utiliza, pois existem até bots de negociação que são, na verdade, fraudes baseadas em contratos inteligentes que esvaziam a sua carteira DeFi.
5. Análise e interpretação de dados
O ecossistema DeFi gera grandes quantidades de dados, desde transações de blockchain até atividades de mídia social. Os gerentes de portfólio devem desenvolver habilidades em análise e interpretação de dados, aproveitando ferramentas como exploradores de blockchain, plataformas analíticas e modelos de aprendizado de máquina para obter insights e tomar decisões de investimento informadas.
6. Consciência regulamentar
A DeFi opera numa zona cinzenta regulamentar, com quadros jurídicos em evolução que variam consoante a jurisdição. Manter-se informado sobre os desenvolvimentos regulamentares e compreender o seu potencial impacto no ecossistema DeFi é crucial para gerir os riscos de conformidade.
A multiplicidade de oportunidades de investimento
O DeFi oferece uma infinidade de oportunidades de investimento, cada uma com seu próprio perfil de risco-recompensa. Aqui estão alguns exemplos:
Bolsas descentralizadas (DEXs) 2.
DEXs como Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap permitem a negociação entre pares de criptomoedas sem a necessidade de intermediários. Oferecem oportunidades de negociação, pools de liquidez e produção agrícola.
A produção de rendimento é uma prática no âmbito do ecossistema financeiro descentralizado (DeFi) que permite aos investidores obterem rendimentos passivos ao fornecerem liquidez aos protocolos DeFi.
2. Plataformas de concessão e contração de empréstimos
Plataformas como a Aave, a Compound e a MakerDAO permitem aos utilizadores emprestar e pedir emprestado activos de forma descentralizada. Estas plataformas proporcionam rendimentos de juros aos mutuantes e liquidez aos mutuários. Os comerciantes avançados chegam mesmo a efetuar empréstimos rápidos, sobre os quais falarei mais tarde.
3. staking e Yield Farming.
O staking envolve o bloqueio de activos para apoiar a segurança e o funcionamento de uma rede blockchain, obtendo recompensas em troca. O Yield Farming envolve o fornecimento de liquidez aos protocolos DeFi em troca de juros e tokens de governação (DAO Tokens).
Além disso, os investidores participam noutras oportunidades de investimento.
Em conclusão, a evolução da TradFi para a DeFi não só redefine os paradigmas de investimento, mas também as competências necessárias para navegar neste novo panorama financeiro. Os gestores de carteiras devem estar preparados para adotar uma abordagem mais ágil e orientada para a tecnologia, tirando partido da inovação e das oportunidades que a DeFi oferece, ao mesmo tempo que gerem cuidadosamente o risco. Esta mudança representa uma reconfiguração empolgante do mundo financeiro, onde o sucesso dependerá da capacidade de adaptação e evolução com as narrativas e tecnologias emergentes.
Declaração deexoneração de responsabilidade: Este artigo destina-se apenas a fins informativos e educativos. Não constitui um conselho de investimento, financeiro, jurídico ou fiscal. O investimento em finanças descentralizadas (DeFi) comporta riscos significativos, incluindo a possível perda de capital. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, recomenda-se vivamente que procure aconselhamento profissional adequado e que considere a sua situação financeira pessoal e a sua tolerância ao risco.
Comentários