A halving do BTC e os ciclos do mercado financeiro da tecnologia blockchain

No presente artigo, analisaremos de forma geral o efeito do halving do BTC nos ciclos do mercado financeiro da tecnologia blockchain. É primordial que você saiba essas informações antes de investir neste mercado.

A) O que é o halving do BTC?

B) Quantos halvings ocorreram?

C) Como os halvings influenciaram o preço do BTC?

D) Ciclos de mercado.

E) Quando será o próximo halving do BTC?

F) Conclusão.

O que é o halving do BTC?

Em termos muito simples, um halving do BTC ocorre quando a taxa de criação de novos BTC é reduzida pela metade, ou seja, de uma só vez a quantidade de BTC que é emitida é dividida por 2, o que faz com que comecem a ser criados menos BTC do que antes e isso reduz a oferta de novas moedas. Esse evento ocorre aproximadamente a cada 4 anos e está predefinido em seu código-fonte. É um evento descentralizado que não depende de nenhum governo ou empresa. É importante destacar que a emissão de BTC é limitada; existirão apenas 21.000.000 deles, atualmente em circulação há aproximadamente 19.300.000.

Mais tecnicamente, o halving é um processo automatizado de redução pela metade dos BTC que os mineradores recebem como recompensa pela criação de um bloco na blockchain do BTC. As novas moedas em circulação são a recompensa para os mineradores por fornecer um grande poder de computação para verificar e validar as transações dessa rede de forma descentralizada. O halving do BTC acontece a cada 210.000 blocos minerados (um bloco é criado aproximadamente a cada 10 minutos, por isso 210.000 blocos representam aproximadamente 4 anos).

Para que isso seja compreendido, é importante entender que, em vez de ter uma base de dados centralizada, a tecnologia blockchain utiliza uma rede descentralizada de nós (mineradores) para armazenar e verificar as informações. Cada bloco de dados na cadeia está ligado criptograficamente ao bloco anterior, criando uma cadeia de blocos conectados entre si (blockchain = cadeia de blocos) que contém verificações e transações que são validadas entre os diferentes nós (mineradores) distribuídos pelo mundo. Nas imagens a seguir, pode-se compreender:

É uma tecnologia disruptiva vinculada à emissão e transferência de valor entre os usuários da internet, que funciona de pessoa para pessoa sem um ente centralizado como intermediário. Para melhor ilustração, visualize a seguinte imagem:

Se você quiser se aprofundar sobre como funciona a mineração de BTC, visite as seguintes páginas: https://academy.bit2me.com/mineria-bitcoin-como-se-crea-un-bloque/ e https://academy.bit2me.com/que-es-un-nodo.

Quantos halvings ocorreram?

Até agora, houve apenas 3 halvings de BTC:

O quadro reflete que, hoje em dia, aproximadamente a cada 10 minutos, são criados - emitidos 6,25 novos BTC, que podem ser vendidos ou acumulados pelos mineradores que os ganham. A partir do ano 2024, no quarto halving, essa criação - emissão diminuirá instantaneamente para 3,125 BTC.

No total, haverá 33 halvings de BTC, o último ocorrerá aproximadamente no ano de 2140. Na imagem a seguir, o primeiro halving é representado pelo número 2:

Cabe destacar que, após o último halving, todos os 21.000.000 de BTC já terão sido emitidos e o único lucro que os mineradores terão será das comissões por validar as transações realizadas em sua blockchain.

Dessa maneira, tudo o que foi mencionado provoca que BTC seja um ativo deflacionário. Mais concretamente, de maneira geral, existem três fatores principais que provocam isso: 1) O limite estabelecido no número total de BTC que serão colocados em circulação (21.000.000). 2) A redução pela metade da taxa de criação de novos BTC (provocada pelo halving). 3) O acúmulo sistemático de BTC, tanto institucional quanto particular, produzido por sua adoção e aceitação internacional (levando a haver menos em circulação, porque não são movimentados das carteiras onde são armazenados).

Além disso, é preciso assinalar que esse processo deflacionário de BTC vai totalmente contra o sistema monetário realizado pelos Bancos Centrais das maiores potências econômicas, que dependem da impressão constante de novo dinheiro para estimular suas economias, além de não terem um limite na quantidade que podem emitir. A cada 4 anos há mais dinheiro fiduciário novo em circulação, mas menos quantidade de novos BTC - a oferta é reduzida pelo halving - enquanto sua demanda aumenta devido às características únicas que possui.

Neste artigo, desenvolvi apenas algumas dessas qualidades, em artigos posteriores continuarei explicando outras mais.

Como os halvings influenciaram o preço do BTC?

Lembre-se de que os halvings provocaram uma redução na oferta de novos BTC. Observemos o que aconteceu com seu preço após cada halving:

Primeiro Halving

O primeiro halving ocorreu em 28 de novembro de 2012 e o preço do BTC era de 12 USD. 13 meses após o evento, no dia 4 de dezembro de 2013, seu preço era de 1.235 USD:

Segundo Halving

O segundo halving ocorreu em 9 de julho de 2016 e o preço do BTC era de 640 USD. 17 meses após o evento, no dia 16 de dezembro de 2017, seu preço era de 19.290 USD:

Terceiro Halving

O terceiro halving ocorreu em 11 de maio de 2020 e o preço do BTC era de 8.619 USD. 18 meses após o evento, no dia 8 de novembro de 2021, seu preço era de 67.500 USD:

Durante o período entre as datas mencionadas, houve outras flutuações de seu preço; aqui, apenas considero como referência os dias ilustrados nos gráficos. O BTC subiu progressivamente devagar após seus halvings.

Como você pode notar, até o momento, após cada halving o preço do BTC foi valorizado, mas à medida que novos halvings ocorreram, o aumento foi em menor percentual. O primeiro halving foi o que provocou o maior aumento de seu preço e o último o menor (falando em termos percentuais).

Ciclos de mercado.

Em primeiro lugar, é importante esclarecer que o mercado financeiro da tecnologia blockchain é muito mais do que BTC; tudo começou com ele, mas é uma blockchain de Primeira Geração, atualmente essa tecnologia evoluiu e existem novos ativos (tokens, NFTs, entre outros), assim como criptomoedas de novas blockchains de Segunda e Terceira Geração, nas quais existem e podem ser utilizados os chamados Smart Contracts (contratos inteligentes).

Esclarecido isso, é necessário ressaltar que o halving do BTC não apenas produziu uma alta nos preços dessa criptomoeda, mas também afetou os novos ativos mencionados. Por exemplo, convido você a ver o gráfico do ETH (Ethereum) nas mesmas datas mencionadas anteriormente nos gráficos (apenas nas datas do segundo e terceiro halving, no primeiro ainda não existia).

Isso aconteceu porque a valorização do BTC tornou o mercado financeiro da tecnologia blockchain mais atraente para investidores particulares e institucionais, fazendo com que mais capital entrasse no mercado, distribuindo-se naqueles ativos que chamaram mais a atenção dependendo de suas características. Isso não significa que todos os ativos aumentaram; pelo contrário, ao haver mais usuários inexperientes surgiram muitas fraudes e roubos. Portanto, é importante saber em que, como e por que investir, realizando as devidas diligências.

Essas grandes altas e correções do mercado, de forma muito geral, são divididas em 2 ciclos: "Bull Market" (Mercado Altista) e "Bear Market" (Mercado Baixista). Após cada halving, ocorreu um Mercado Altista que durou aproximadamente 13-18 meses e, após isso, um Mercado Baixista, até o próximo Mercado Altista após o novo halving.

Por exemplo: O BTC subiu desde o dia de seu segundo halving em 2016 de 640 USD até 19.290 USD em 2017 (Mercado Altista), depois durante os anos de 2018, 2019 e no início de 2020 não voltou aos máximos anteriores (Mercado Baixista), mas após seu terceiro halving em maio de 2020, subiu de 8.619 USD até 67.500 USD em 2021 (novo Mercado Altista). Atualmente, nos encontramos em um novo Mercado Baixista onde não deveríamos ver o preço do BTC em máximos históricos (2022, 2023 e início de 2024).

Isso não significa que vale a pena investir apenas neste mercado após cada halving. Em contextos de baixa, também surgem oportunidades, por exemplo, o BTC em 2019 subiu de 3.400 USD para 13.000 USD, isso é chamado de Rally Altista em Mercado Baixista, como está acontecendo atualmente ao passar de 15.400 USD para 28.000 USD.

Além disso, sempre há ativos que têm uma demanda independente do contexto do mercado e mais hoje em dia, devido ao grande volume de comércio diário em USD (recentemente aconteceu com os tokens vinculados à Inteligência Artificial e com aqueles que realizaram Airdrops). Além disso, depende de em que circunstâncias você comprou o ativo, se em mercado ou em sua pré-venda pública ou privada (ICO, IEO ou IDO), entre outros fatores. No entanto, o halving do BTC demonstrou, até agora, ser extremamente importante para ver os preços dos ativos deste mercado financeiro em novos máximos históricos.

Dessa forma, um Mercado Altista geralmente provoca que o preço de muitos ativos financeiros em blockchain estejam supervalorizados, e um Mercado Baixista tende a provocar que esses ativos estejam desvalorizados. Este último pode ser um bom momento para acumular ativos de alta qualidade depreciados, sendo esses investimentos a longo prazo (1 - 3 anos entre a compra e utilização - dependendo do que seja - para depois ...

Por otro lado, los Mercados Bajistas suelen arrasar con todas las empresas del sector que no gestionaron bien sus fondos, ni realizaron las debidas diligencias para subsistir, y aquellas que sí sobreviven a este contexto son las que mayor perspectiva de crecimiento pueden llegar a tener a médio-longo prazo, especialmente en una tendencia alcista. O mercado se limpa e ficam as empresas de maior qualidade com seus ativos subavaliados, como está acontecendo no atual Mercado Bajista. Obviamente a oferta é enorme, por isso, é preciso analisar a fundo em que investir e diversificar.

Além disso, fora das particularidades deste mercado, também é necessário considerar as situações externas que afetam o preço desses ativos de forma positiva e negativa. Por exemplo: a atual crise econômica internacional, o aumento ou a diminuição da taxa de juros por parte da FED nos EUA, uma flexibilização quantitativa realizada pelos Bancos Centrais, a regulamentação deste novo setor financeiro, entre outras.

¿Cuándo es el próximo halving de BTC?

O quarto halving de BTC seria aproximadamente no mês de abril do ano 2024.

Se você quer ver ao vivo quantos blocos e dias faltam para o próximo halving, visite a seguinte página: https://academy.binance.com/es/halving.

Conclusão

Em primeiro lugar, cabe destacar que as rentabilidades passadas não garantem rentabilidades futuras, mas se mostram um bom indicador para determinar uma porcentagem de probabilidade de que se repita.

Dessa forma, considerando como reagiu o preço do BTC após cada halving, somado aos grandes fundamentos atuais que o cercam e à sua grande adoção institucional e internacional nos últimos anos, talvez a história se repita no quarto halving de 2024. Não se sabe com exatidão, mas é preciso estar preparado e ter os conhecimentos adequados caso se evidencie uma nova tendência de alta em direção a novos máximos históricos (supervalorizados). Assim, é preciso estar atento às situações externas que possam surgir.

Igualmente, destaco que cada leitor deve decidir se vale a pena ou não investir em Bitcoin ou outro ativo a curto, médio ou longo prazo, caso acreditem que estão subavaliados. O que foi apresentado não é uma recomendação de investimento; cada um deve realizar suas próprias pesquisas e chegar a suas próprias conclusões. Aqui, apenas um único indicador foi considerado, mas existem muitos mais (dezenas) para poder gerenciar bem os riscos no momento de entrar no mercado. Sempre é necessário investir de forma prudente, com uma estratégia de compra e com uma estratégia de venda.

Os investimentos aqui são muito voláteis e de alto risco, especialmente para novos usuários que estão propensos a cair em fraudes ou roubos e/ou comprar em novos máximos históricos de preços, para depois vender em uma grande correção, causando enormes perdas.

O pior erro que se pode cometer neste mercado é ser impaciente e deixar-se levar pela ganância ou pelo medo.