O Standard & Poor's 500 é o índice mais representativo do mercado acionário dos EUA. Junto com o popular Dow Jones, o índice tecnológico Nasdaq 100 e o Russell 2000, compõem os (4) índices do mercado de renda variável mais importantes do mercado de valores norte-americano.
O SP500 é apenas um índice (lista de 500 empresas de maior capitalização ponderada e selecionadas pelo comitê da SP Ratings), e não é possível investir nele diretamente, portanto, é necessário fazer isso através de um ETF que replique o desempenho e rendimento deste indicador.
Os 2 ETFs maiores e mais importantes que tentam replicar o comportamento do SP500 são o SPY (State Street Global Advisors) e o VOO (Vanguard). O SPY, com 503 ações, é o mais antigo, fundado em 1993, enquanto o VOO, com 504 ações e criado em 2010; ambos replicam o mesmo índice, mas existem diferenças que os investidores devem compreender antes de escolher um fundo indexado ao S&P 500:
1. Despesas:
O SPY tem uma taxa de despesas de 0,0945%, enquanto o VOO tem 0,030%, uma das taxas de despesas mais baixas para os ETFs do S&P 500. Isso torna o VOO mais rentável para investidores de longo prazo, uma vez que pequenas diferenças nas despesas, para investimentos de médio e longo prazo, ao longo do tempo afetam os rendimentos finais obtidos.
2. Liquidez e Spread:
O SPY é um dos ETFs mais negociados, com volumes extremamente altos. Essa liquidez beneficia os traders e investidores de curto prazo com operações frequentes ou “intraday”, pois minimiza as diferenças entre a oferta e a demanda e permite “negociações mais eficientes”.
O VOO é um pouco menos líquido que o SPY, com um volume de operações substancial e liquidez que satisfaz as necessidades da maioria dos investidores individuais de médio e longo prazo. No entanto, não é ótimo para estratégias de negociação de alta frequência.
3. Estrutura Legal e Fiscalidade:
O SPY está estruturado como um Unit Trust ou Fundo de Investimento Unitário, o que restringe sua capacidade de reinvestir dividendos diretamente no fundo. Em vez disso, os dividendos em dinheiro são distribuídos aos investidores e, de acordo com a situação fiscal, eles devem pagar os impostos correspondentes.
O VOO, estruturado como um fundo aberto, tem a flexibilidade de reinvestir dividendos. Potencialmente, isso soma eficiência fiscal e o torna mais atraente para investidores de longo prazo que priorizam o crescimento composto.
Qual você escolhe de acordo com seu perfil e objetivos como investidor?
Roman Gutierrez
Gerente de Portfólio e Diretor Báltico For Pros
CEO Dinero Inteligente Wealth Management
(Fontes: etf.com, Seeking Alpha e Kiplinger)
https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/voo
https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/spdr-sp-500-etf-trust-spy
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