Analisando projetos cripto
Actualmente, o mercado cripto encontra-se numa tendência descendente, sendo desenvolvedo num contexto macroeconómico pouco favorável em que muitos investidores optam por activos tradicionais de menor risco e maior capitalização de mercado.No entanto, dada a actual situação do mercado, este poderia ser o momento ideal para investigar e selecionar projetos que possam ter crescimento exponencial quando o mercado se recupera. Após a queda do mercado cripto desde o pico em novembro de 2021, foram geradas oportunidades de investimento em projetos subvalorizados com propostas muito interessantes.
Existem projetos apoiados por bases e equipamentos sólidos que fornecem soluções para problemas reais, enquanto outros buscam levantar capital rapidamente sem ter uma visão clara, o que muitas vezes resulta em projetos especulativos ou até fraudulentos. No entanto, uma vantagem deste ecossistema é que a informação costuma estar facilmente disponível e além de alguns dados podem ser verificados através da Blockchain, o que nos permite tomar decisões mais informadas.
Em vez de nos concentrarmos na análise técnica, que se concentra nas flutuações dos preços e no sentimento do mercado, nos concentraremos nos fundamentos dos projetos para investimentos de médio e longo prazo. Embora este artigo não seja um manual exaustivo nem pretenda ser uma recomendação de investimento, o objectivo é servir como ponto de partida para investigar e analisar diferentes projectos.
Repassar 5 aspectos que considero necessário analisar de um projeto para tomar melhores decisões de investimento: utilidade do token, economia do token, ideia de negócio, equipe do projeto e adoção e comunidade.
Utilitário do Token
Um dos pontos mais relevantes para começar a analisar um projeto é o token, pois será nosso instrumento de investimento. Um token é um ativo digital dentro da Blockchain que pode ser programável mediante contratos inteligentes. Do ponto de vista do investimento seria o equivalente a comprar ações de uma empresa, com a diferença que este ativo digital tem um papel fundamental no projeto e as interações dentro do ecossistema.Portanto, é importante avaliar se o token ou a moeda tem utilidade, pois isso lhe dará valor real ao ativo e sua demanda não será meramente especulativa. Uma forma comum em que os tokens podem ter utilidade é através da governança do projeto. Os que atesorem a maior quantidade de tokens têm poder de decisão sobre o protocolo do projeto, por exemplo, a distribuição das tarifas por transações, alocação do orçamento e lançamento de novas funcionalidades na plataforma. Estas votações são realizadas na Blockchain de forma descentralizada, segura e transparente para todos os participantes.
Outro exemplo é o uso dos tokens para acessar benefícios dentro da plataforma, material exclusivo, pré-vendas de novos projetos ou lançamentos de NFTs. Também pode optar por bloquear os tokens (ou colocá-los em staking) outorgando liquidez à plataforma e recebendo interesse em mudança. Os tokens também podem ser usados como meio de pagamento ou para a validação de transações dentro do ecossistema. Na rede Ethereum, por exemplo, o token ETH é necessário para realizar transações, interagir com contratos inteligentes e diversas aplicações.
Estes são apenas alguns exemplos que poderiam dar-lhe utilidade real ao token e manter a demanda a longo prazo. A utilidade que se espera do token dependerá do tipo de projeto e das necessidades para resolver o problema que foi levantado.
Economia do Token (ou tokenomics)
Outro ponto importante a ter em conta são os aspectos económicos do projecto. Cada projeto tem regras programadas na Blockchain que podem ser verificadas e determinam o comportamento dos tokens. É crucial avaliar, por exemplo, se o token é inflacionário ou deflacionário. Se o projeto tem uma política de emissão de moedas não controladas, poderia aumentar muito rapidamente a oferta e impactar negativamente o preço. Em vez disso, existem plataformas que têm mecanismos de queima de tokens, reduzindo a quantidade circulante e mantendo o preço mais estável.Também é importante rever a distribuição dos Tokens no projeto, incluindo o número de tokens em posse da equipe e desenvolvedores, ou quantos se destinam para financiar pesquisa, desenvolvimento e marketing. Além disso, é necessário conhecer o tempo que os investidores iniciais têm bloqueados os tokens (conhecido como vesting), pois a liberação de seus tokens e a posterior venda pode ter um impacto negativo no preço. Toda esta informação é transparente na Blockchain e pode ser encontrada no White Paper ou no site do projeto.
Ideia de negócio
Seguindo a análise do projeto, é importante levantar algumas questões-chave: Que problema se propõe resolver o projeto? Qual é o caso de uso que planeja desenvolver? É realmente necessário usar a tecnologia Blockchain para resolver ou facilitar a solução desse problema? Qual é o tamanho do mercado potencial e como se planeja atrair novos usuários? Como se diferencia esta solução de outros concorrentes no ecossistema? É importante assegurar que o projecto tenha uma visão clara e objectivos definidos.É essencial prestar atenção às tendências do mercado e da indústria. Uma vez que estes serão os projectos que provavelmente atrairão mais investidores e que tenham maior adopção durante um mercado ascendente. Por exemplo, alguns projetos focam em soluções de segunda camada (Layer 2) que buscam aumentar a escalabilidade do Ethereum e reduzir os custos de transação, questões centrais na indústria. Temas relacionados com Zero Knowledge Proof ou Inteligência Artificial também serão tendências a prestar atenção no espaço cripto para avaliar oportunidades de investimento.
Por outro lado, os projetos devem ter um roteiro claro. É importante rever se já têm um código funcionando e qual é o grau de avanço do projeto. Ao rever o roadmap É necessário identificar as datas de lançamento dos produtos e funcionalidades da plataforma. Estas etapas podem marcar mudanças importantes no preço do ativo, mesmo antes de serem implementadas.
Normalmente, os projetos contam com um White Paper onde se encontra toda esta informação, incluindo o modelo de negócio e aspectos técnicos do desenvolvimento. É importante rever o White Paper para poder visualizar o horizonte de investimento e ter uma estratégia clara de entrada e saída.
Equipamento do projeto
É muito comum que nos projetos cripto a equipe seja anônimo. Muitas vezes por questões regulamentares nos países onde operam. Isso deveria levantar um alerta e levar-te a rever com mais detalhe certos aspectos.Uma boa equipe é aquela multidisciplinar que combina não só pessoas com conhecimento na tecnologia e desenvolvedores, mas também perfis com conhecimento em finanças, marketing e design gráfico. Se a solução envolve questões regulamentares, é importante que disponham de uma equipe de lei dedicada ao projeto. É necessário entender como abordarão qualquer assunto legal ou regulatório que possam ter. Também é bom contar na equipe com conselheiros experientes na indústria sobre a qual o produto vai ser desenvolvido.
Os parceiros com outras empresas podem ser uma boa maneira de complementar as habilidades, experiência ou tecnologia que não tenha a equipe. Geralmente os projetos dão a conhecer publicamente essas alianças e os lançamentos com exchanges. Também permitem à empresa posicionar-se e é geralmente muito valorizado entre os investidores. As alianças podem ser com empresas fora do ecossistema critpo ou dentro da mesma indústria.
Também é importante contar com uma empresa que audite o código e as regras de negócio programadas no contrato inteligente. As auditorias de empresas reconhecidas como OpenZeppelin ou Certik diminuem o risco de vulnerabilidades no código. Além disso, garantem que não haja intenções maliciosas dos desenvolvedores escondidas no código. Uma equipe reconhecida e uma boa auditoria não garante um investimento seguro, mas diminui significativamente os riscos de uma fraude.
Adopção e comunidade
Um projeto pode cobrir todos os aspectos acima mencionados e ter produtos desenvolvidos para problemas reais, mas para que seja um bom investimento é importante que tenha o apoio da comunidade para conseguir uma ampla adoção.Uma boa forma de saber de novidades do projeto e envolver-se com a comunidade é através dos canais oficiais do Telegram, do Discord e do Twitter, bem como do Reddit para questões mais técnicas, como o nível de atividade e colaboração no código. É fundamental participar nestas comunidades para conhecer o sentimento do mercado e evitar a confusão entre apoio legítimo e euforia. Também é possível antecipar um efeito negativo no preço por uma comunidade disconforme com os resultados do projeto. A presença ativa dos fundadores e community managers nas redes sociais também é um fator chave para adoção e difusão do projeto.
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